Citigroup

Citigroup Inc. oder Citi (stilisiert als citi) ist eine amerikanische multinationale Investmentbank und Finanzdienstleistungsgesellschaft mit Sitz in New York City, die in Delaware gegründet wurde. Das Unternehmen wurde 1998 durch die Fusion von Citicorp, der Bankholdinggesellschaft der Citibank, und Travelers gegründet; Travelers wurde 2002 aus dem Unternehmen ausgegliedert.

Die Citigroup ist das drittgrößte Bankinstitut in den Vereinigten Staaten und gehört neben JPMorgan Chase, Bank of America und Wells Fargo zu den vier größten Bankinstituten der USA. Sie wird vom Financial Stability Board als systemrelevante Bank eingestuft und gilt gemeinhin als "too big to fail". Sie ist eine der acht globalen Investmentbanken im "Bulge Bracket". Die Citigroup steht an 36. Stelle der Fortune 500-Liste.

Die Citigroup ist in zwei großen Geschäftsbereichen tätig: Institutional Clients Group (ICG), die Investmentbanking- und Firmenkundendienstleistungen sowie Treasury and Trade Solutions (TTS) und Wertpapierdienstleistungen wie Depotbankgeschäfte anbietet, und Personal Banking and Wealth Management (PBWM), zu dem die Citibank, eine Privatkundenbank, der drittgrößte Kreditkartenausgeber und die Abteilung für Vermögensverwaltung gehören. Das Unternehmen betreibt auch Bankentöchter in mehreren Ländern, ist jedoch dabei, sich aus den meisten seiner internationalen Aktivitäten zurückzuziehen.

Geschichte

Die Citigroup wurde am 8. Oktober 1998 nach der Fusion von Citicorp, der Bankholdinggesellschaft der Citibank, und Travelers gegründet, um das weltweit größte Finanzdienstleistungsunternehmen zu schaffen.

Citicorp (1812-1985)

Die Citibank (ehemals City Bank of New York) wurde am 16. Juni 1812 vom Staat New York mit einem Kapital von 2 Millionen Dollar (~ 41,9 Millionen Dollar im Jahr 2022) gegründet. Die Bank wurde am 14. September desselben Jahres im Auftrag einer Gruppe von New Yorker Kaufleuten eröffnet, und Samuel Osgood wurde zum ersten Präsidenten des Unternehmens gewählt. Nach der Panik von 1837 erwarb Moses Taylor die Kontrolle über das Unternehmen. Der Name der Gesellschaft wurde 1865 in The National City Bank of New York geändert, nachdem sie ihre staatliche Satzung in eine bundesstaatliche umgewandelt hatte und dem neuen nationalen Bankensystem der USA beitrat. Nach Taylors Tod im Jahr 1882 wurde Percy Rivington Pyne I. Präsident der Bank. Er starb neun Jahre später und wurde durch James Stillman ersetzt. Nach der Panik von 1893 wurde die Bank zur größten Bank in New York City und 1895 zur größten Bank in den USA. Sie wurde 1913 der erste Beitragszahler der Federal Reserve Bank of New York und eröffnete im folgenden Jahr in Buenos Aires die erste Überseefiliale einer US-Bank, obwohl die Bank bereits seit Mitte des 19. Jahrhunderts in der Plantagenwirtschaft, wie z. B. der kubanischen Zuckerindustrie, tätig war. Der Kauf der amerikanischen Überseebank International Banking Corporation im Jahr 1918 verhalf ihr dazu, als erste amerikanische Bank ein Vermögen von mehr als 1 Milliarde Dollar zu erreichen. Während der Besetzung Haitis durch die Vereinigten Staaten und der Einkünfte der Bank aus den Kreditschulden Haitis im Zusammenhang mit der Haiti-Entschädigungskontroverse erzielte die Bank in den 1920er Jahren einige ihrer größten Gewinne aufgrund der Schuldenzahlungen aus Haiti und wurde 1929 zur größten Geschäftsbank der Welt. Im Zuge ihres Wachstums wurde die Bank zu einem Innovator im Bereich der Finanzdienstleistungen und war die erste große US-Bank, die Zinseszinsen auf Spareinlagen (1921), ungesicherte Privatkredite (1928), Girokonten für Kunden (1936) und begebbare Einlagenzertifikate (1961) anbot.

Die Bank fusionierte 1955 mit der First National Bank of New York und wurde so zur First National City Bank of New York im Jahr 1955. Das "New York" wurde 1962 anlässlich des 150. Jahrestages der Gründung des Unternehmens fallen gelassen. Das Unternehmen stieg organisch in die Bereiche Leasing und Kreditkarten ein, und die Einführung von auf US-Dollar lautenden Einlagenzertifikaten in London war das erste neue handelbare Instrument auf diesem Markt seit 1888. 1967 führte die Bank ihre First National City Charge Service-Kreditkarte ein, die im Volksmund als "Everything Card" und später als MasterCard bekannt wurde. Ebenfalls 1967 wurde die First National City Bank in eine Holdinggesellschaft umgewandelt, die First National City Corporation, kurz "Citicorp". Die Bank trug den Spitznamen "Citibank" seit den 1860er Jahren, als sie begann, diesen Namen als achtbuchstabige Drahtcode-Adresse zu verwenden.

Im Jahr 1974 änderte die First National City Corporation unter der Leitung von CEO Walter B. Wriston ihren offiziellen Namen in "Citicorp", und 1976 wurde die First National City Bank offiziell in Citibank umbenannt. Kurz darauf brachte die Bank die Citicard auf den Markt und leistete damit Pionierarbeit bei der Nutzung von 24-Stunden-Geldautomaten. John S. Reed wurde 1984 zum CEO gewählt, und die Citi wurde Gründungsmitglied des CHAPS-Clearinghauses in London. Unter seiner Führung wurde die Citibank in den nächsten 14 Jahren zur größten Bank in den Vereinigten Staaten und zum größten Emittenten von Kreditkarten und Charge-Karten in der Welt und dehnte ihre globale Reichweite auf über 90 Länder aus.

Travelers-Gruppe (1986-2007)

Die Travelers Group war zum Zeitpunkt des Zusammenschlusses eine vielfältige Gruppe von Finanzunternehmen, die unter der Leitung von CEO Sandy Weill zusammengeführt worden war. Ihre Wurzeln liegen in der Commercial Credit, einer Tochtergesellschaft der Control Data Corporation, die im November 1986 von Weill übernommen wurde, nachdem er im selben Jahr die Leitung des Unternehmens übernommen hatte. Zwei Jahre später gelang Weill die Übernahme von Primerica Financial Services - einem Konglomerat, das bereits den Lebensversicherer A. L. Williams und die Maklerfirma Smith Barney gekauft hatte. Das neue Unternehmen übernahm den Namen Primerica und verfolgte eine "Cross-Selling"-Strategie, bei der jede Einheit des Mutterkonzerns die Dienstleistungen der anderen verkaufen sollte. Die Nicht-Finanzgeschäfte wurden ausgegliedert.

Im September 1992 ging Travelers Insurance, das unter schlechten Immobilieninvestitionen gelitten und nach dem Hurrikan Andrew erhebliche Verluste erlitten hatte, eine strategische Allianz mit Primerica ein, die im Dezember 1993 zur Fusion zu einem einzigen Unternehmen führen sollte. Mit der Übernahme wurde die Gruppe zu Travelers Inc. Das Unternehmen wurde um die Bereiche Schaden- und Unfallversicherung sowie Lebens- und Rentenversicherungen erweitert. In der Zwischenzeit wurde das unverwechselbare rote Travelers-Logo, das ebenfalls im Rahmen der Transaktion erworben wurde, auf alle Geschäftsbereiche der neu benannten Organisation übertragen. In dieser Zeit erwarb Travelers Shearson Lehman - ein Makler- und Vermögensverwaltungsunternehmen für Privatkunden, das bis 1985 von Weill geleitet wurde - und fusionierte es mit Smith Barney.

Eigentum von Salomon Brothers (1997-2003)

Im November 1997 erwarb die Travelers Group (die im April 1995 bei der Fusion mit Aetna Property and Casualty, Inc. erneut umbenannt worden war) Salomon Brothers, einen bedeutenden Anleihehändler und eine Bulge-Bracket-Investmentbank, in einer Transaktion im Wert von 9 Mrd. $ (~ 15,3 Mrd. $ im Jahr 2022). Diese Transaktion stellte eine gute Ergänzung zu Travelers/Smith Barney dar, da Salomon sich auf festverzinsliche Wertpapiere und institutionelle Kunden konzentrierte, während Smith Barney in den Bereichen Aktien und Privatkunden stark war. Salomon Brothers übernahm Smith Barney in die neue Wertpapierabteilung Salomon Smith Barney; ein Jahr später wurde auch das frühere Wertpapiergeschäft von Citicorp in die Abteilung integriert. Der Name Salomon Smith Barney wurde im Oktober 2003 nach einer Reihe von Finanzskandalen, die dem Ruf der Bank schadeten, aufgegeben.

Zusammenschluss von Citicorp und Travelers (1998-2001)

Am 6. April 1998 kündigten Citicorp und Travelers eine Fusion an. Der Zusammenschluss würde es Travelers und Citicorp ermöglichen, den Kundenstamm des jeweils anderen Unternehmens für die Vermarktung von Finanzprodukten zu nutzen.

Bei der Transaktion erwarb die Travelers Group alle Citicorp-Aktien; die bestehenden Aktionäre beider Unternehmen besaßen etwa die Hälfte des neuen Unternehmens. Während das neue Unternehmen die Marke "Citi" von Citicorp in seinem Namen beibehielt, übernahm es den unverwechselbaren "roten Schirm" von Travelers als neues Firmenlogo, das bis 2007 verwendet wurde.

Die Vorsitzenden der beiden Muttergesellschaften, John S. Reed bzw. Sandy Weill, wurden als Co-Vorsitzende und Co-CEOs des neuen Unternehmens Citigroup, Inc. bekannt gegeben, obwohl die großen Unterschiede im Managementstil der beiden sofort Zweifel an der Sinnhaftigkeit einer solchen Konstellation aufkommen ließen.

Die verbleibenden Bestimmungen des Glass-Steagall-Gesetzes - das nach der Weltwirtschaftskrise in Kraft getreten war - verbot Banken die Fusion mit Versicherungsunternehmen und bedeutete, dass die Citigroup zwischen zwei und fünf Jahren Zeit hatte, sich von verbotenen Vermögenswerten zu trennen. Weill erklärte zum Zeitpunkt der Fusion, dass sie glaubten, "dass sich die Gesetzgebung in dieser Zeit ändern wird ... wir haben genug Gespräche geführt, um zu glauben, dass dies kein Problem sein wird". Tatsächlich bestätigte die Verabschiedung des Gramm-Leach-Bliley Act im November 1999 die Ansichten von Reed und Weill und öffnete die Tür für Finanzdienstleistungskonglomerate, die eine Mischung aus kommerziellem Bankgeschäft, Investmentbanking, Versicherungsvertrieb und Maklergeschäft anbieten.

Joe J. Plumeri arbeitete an der Integration der beiden Unternehmen nach der Fusion und wurde von Weill und Reed zum CEO der Citibank North America ernannt. Er beaufsichtigte das Netz von 450 Filialen. J. Paul Newsome, ein Analyst bei CIBC Oppenheimer, sagte: "Er ist nicht der blitzsaubere Manager, den viele erwartet haben. Er ist rau und ungehobelt. Aber Citibank weiß, dass die Bank als Institution in Schwierigkeiten steckt - sie kann nicht mehr mit passiven Verkäufen davonkommen - und Plumeri hat die Leidenschaft, ein Glas kaltes Wasser über die Bank zu gießen." Plumeri steigerte den Gewinn der Abteilung innerhalb eines Jahres von 108 Mio. $ auf 415 Mio. $, eine Steigerung von fast 300 %. Im Januar 2000 schied er unerwartet aus der Citibank aus.

Im Jahr 2000 erwarb die Citigroup die Associates First Capital Corporation für 31,1 Milliarden Dollar in Aktien, die bis 1989 im Besitz von Gulf+Western (jetzt Teil von National Amusements) und später der Ford Motor Credit Company war. Associates wurde weithin für räuberische Kreditvergabepraktiken kritisiert, und Citi einigte sich schließlich mit der Federal Trade Commission auf die Zahlung von 240 Millionen Dollar an Kunden, die Opfer einer Reihe von räuberischen Praktiken geworden waren, darunter das "Umdrehen" von Hypotheken, das "Verpacken" von Hypotheken mit optionaler Kreditversicherung und irreführende Marketingpraktiken.

Im Jahr 2001 tätigte die Citigroup weitere Übernahmen: European American Bank im Juli für 1,9 Mrd. $ und Banamex im August für 12,5 Mrd. $.

Spin-off von Travelers (2002)

Im Jahr 2002 gliederte das Unternehmen sein Sach- und Haftpflichtversicherungsgeschäft Travelers aus. Der Grund für die Ausgliederung war, dass die Versicherungssparte den Aktienkurs der Citigroup belastete, da die Erträge von Travelers eher saisonabhängig und anfällig für große Katastrophen und Ereignisse wie die Anschläge vom 11. September waren. Außerdem war es schwierig, Versicherungen direkt an die Kunden zu verkaufen, da die meisten Kunden daran gewöhnt waren, Versicherungen über einen Makler zu erwerben.

Travelers fusionierte 2004 mit The St. Paul Companies Inc. zu The St. Paul Travelers Companies. Die Citigroup behielt das Lebens- und Rentenversicherungsgeschäft, bis sie es 2005 an MetLife verkaufte.

Trotz der Veräußerung von Travelers Insurance behielt Citigroup das charakteristische rote Regenschirm-Logo von Travelers bis Februar 2007 bei, als Citigroup zustimmte, das Logo an St. Paul Travelers zurückzuverkaufen, das sich in Travelers Companies umbenannte. Die Citigroup beschloss außerdem, die Unternehmensmarke "Citi" für sich selbst und praktisch alle ihre Tochtergesellschaften, mit Ausnahme von Primerica und Banamex, zu übernehmen.

Subprime-Hypothekenkrise (2007)

Das starke Engagement in notleidenden Hypotheken in Form von Collateralized Debt Obligations (CDOs), das durch ein schlechtes Risikomanagement noch verstärkt wurde, brachte die Citigroup in Schwierigkeiten, als sich die Subprime-Krise im Jahr 2007 verschärfte. Das Unternehmen hatte ausgeklügelte mathematische Risikomodelle verwendet, die Hypotheken in bestimmten geografischen Gebieten betrachteten, aber nie die Möglichkeit eines landesweiten Immobilienabschwungs oder die Aussicht, dass Millionen von Hypothekeninhabern mit ihren Hypotheken in Verzug geraten würden, einbezogen. Handelschef Thomas Maheras war eng mit dem leitenden Risikobeauftragten David Bushnell befreundet, was die Risikoüberwachung untergrub. Als Finanzminister soll Robert Rubin Einfluss auf die Aufhebung des Glass-Steagall-Gesetzes genommen haben, das die Fusion von Travelers und Citicorp im Jahr 1998 ermöglichte. Im Vorstand der Citigroup sollen Rubin und Charles Prince das Unternehmen zu MBS und CDOs auf dem Subprime-Hypothekenmarkt gedrängt haben.

Ab Juni 2006 warnte Senior Vice President Richard M. Bowen III, der leitende Underwriter der Consumer Lending Group der Citigroup, den Vorstand vor den extremen Risiken, die das Hypothekengeschäft einging und die möglicherweise zu massiven Verlusten führen könnten. Die Gruppe kaufte und verkaufte jährlich Wohnhypotheken im Wert von 90 Milliarden Dollar. Bowens Aufgabe bestand im Wesentlichen darin, als Qualitätskontrolleur die Kreditwürdigkeit der Einheit zu gewährleisten. Als Bowen im Jahr 2006 zum ersten Mal als Whistleblower auftrat, waren 60 % der Hypotheken fehlerhaft. Die Zahl der fehlerhaften Hypotheken nahm im Laufe des Jahres 2007 zu und überstieg schließlich 80 % des Volumens. Viele der Hypotheken waren nicht nur mangelhaft, sondern auch das Ergebnis von Hypothekenbetrug. Bowen versuchte, den Vorstand durch wöchentliche Berichte und andere Mitteilungen aufzurütteln. Am 3. November 2007 wandte sich Bowen per E-Mail an den Vorsitzenden der Citigroup, Robert Rubin, sowie an den Chief Financial Officer, den leitenden Wirtschaftsprüfer und den Chief Risk Management Officer der Bank, um erneut auf das Risiko und die möglichen Verluste hinzuweisen, wobei er behauptete, dass die internen Kontrollen der Gruppe zusammengebrochen seien, und um eine externe Untersuchung seines Geschäftsbereichs bat. Die daraufhin durchgeführte Untersuchung ergab, dass die internen Kontrollen der Consumer Lending Group seit 2005 zusammengebrochen waren. Trotz der Untersuchungsergebnisse wurden Bowens Vorwürfe ignoriert, obwohl die Vorenthaltung solcher Informationen gegenüber den Aktionären gegen das Sarbanes-Oxley-Gesetz (SOX) verstieß, worauf er hingewiesen hatte. Der Vorstandsvorsitzende der Citigroup, Charles Prince, unterzeichnete eine Bescheinigung, dass die Bank die SOX-Vorschriften einhielt, obwohl Bowen aufzeigte, dass dies nicht der Fall war. Die Citigroup entzog Bowen schließlich die meisten seiner Aufgaben und teilte ihm mit, dass seine physische Anwesenheit bei der Bank nicht mehr erforderlich sei. Die Financial Crisis Inquiry Commission (Kommission zur Untersuchung der Finanzkrise) forderte ihn auf, über die Rolle der Citigroup in der Hypothekenkrise auszusagen, was er auch tat und als einer der ersten Zeugen vor der Kommission im April 2010 erschien.

Als sich die Krise abzuzeichnen begann, kündigte die Citigroup am 11. April 2007 an, dass sie im Rahmen einer umfassenden Umstrukturierung 17.000 Stellen, d. h. etwa 5 % ihrer Belegschaft, streichen würde, um die Kosten zu senken und die seit langem unterdurchschnittliche Performance ihrer Aktien zu verbessern. Selbst nachdem das Wertpapier- und Maklerunternehmen Bear Stearns im Sommer 2007 in ernste Schwierigkeiten geraten war, entschied die Citigroup, dass die Möglichkeit von Problemen mit ihren CDOs so gering war (weniger als 1/100 von 1 %), dass sie diese aus ihrer Risikoanalyse ausschloss. Mit der Verschärfung der Krise gab die Citigroup am 7. Januar 2008 bekannt, dass sie erwägt, weitere 5 bis 10 Prozent ihrer 327.000 Mitarbeiter zu entlassen.

Zusammenbruch und Intervention der US-Regierung (2008)

Im Juli 2008 wurde die Citigroup als angeschlagen beschrieben, und im November war sie zahlungsunfähig, obwohl sie 25 Milliarden Dollar (~33,5 Milliarden Dollar im Jahr 2022) an Steuergeldern aus dem Troubled Asset Relief Program erhalten hatte. Am 17. November 2008 kündigte die Citigroup Pläne für den Abbau von etwa 52.000 neuen Stellen an, zusätzlich zu den 23.000 Stellen, die im Laufe des Jahres 2008 bereits gestrichen worden waren. Dies war die Folge von vier Vierteln Verlusten in Folge und Berichten, dass die Citigroup vor 2010 wahrscheinlich keine Gewinne mehr erzielen würde. Noch am selben Tag reagierten die Märkte an der Wall Street: Die Aktien fielen und die Marktkapitalisierung des Unternehmens sank auf 6 Milliarden Dollar, nachdem sie zwei Jahre zuvor noch 300 Milliarden Dollar betragen hatte. Schließlich wurden über 100.000 Mitarbeiter entlassen. Der Börsenwert des Unternehmens sank auf 20,5 Mrd. $, verglichen mit 244 Mrd. $ zwei Jahre zuvor. Die Stammaktien der Citigroup wurden an der New Yorker Börse weit unter 1,00 $ gehandelt.

Infolgedessen genehmigten Citigroup und die Bundesaufsichtsbehörden am späten Abend des 23. November 2008 einen Plan zur Stabilisierung des Unternehmens und zur Verhinderung einer weiteren Verschlechterung des Unternehmenswertes. Am 24. November 2008 kündigte die US-Regierung ein massives Rettungspaket für die Citigroup an, das das Unternehmen vor dem Konkurs bewahren und gleichzeitig der Regierung ein großes Mitspracherecht bei den Geschäften des Unternehmens einräumen sollte. In einer gemeinsamen Erklärung des US-Finanzministeriums, der Federal Reserve und der Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hieß es: "Mit diesen Transaktionen ergreift die US-Regierung die notwendigen Maßnahmen, um das Finanzsystem zu stärken und die US-Steuerzahler und die US-Wirtschaft zu schützen."

TARP-Finanzierung

Citi erhielt den größten Betrag an TARP-Mitteln, "eine größere Rettungsaktion als jede andere US-Bank". Die Rettungsaktion sah vor, dass die Regierung etwa 306 Milliarden Dollar an Krediten und Wertpapieren unterstützt und etwa 20 Milliarden Dollar direkt in das Unternehmen investiert. Das Finanzministerium stellte 20 Milliarden Dollar aus dem Troubled Asset Relief Program (TARP) zur Verfügung, zusätzlich zu den 25 Milliarden Dollar, die im Oktober bereitgestellt wurden. Das Finanzministerium, die Federal Reserve und die FDIC vereinbarten, 90 % der Verluste aus dem 335 Mrd. $ schweren Portfolio der Citigroup zu übernehmen, nachdem die Citigroup die ersten 29 Mrd. $ an Verlusten absorbiert hatte. Das Finanzministerium würde die ersten 5 Mrd. $ an Verlusten übernehmen, die FDIC würde die nächsten 10 Mrd. $ übernehmen, und die Federal Reserve würde den Rest des Risikos übernehmen. Die Aktiva verblieben in der Bilanz der Citigroup; der Fachausdruck für diese Vereinbarung lautet Ring Fencing.

Im Gegenzug überließ die Bank dem US-Finanzministerium Vorzugsaktien im Wert von 27 Milliarden Dollar und Optionsscheine zum Erwerb von Stammaktien. Die Regierung erhielt weitreichende Befugnisse über die Bankgeschäfte. Die Citigroup erklärte sich bereit, zu versuchen, Hypotheken zu ändern und dabei die von der FDIC nach dem Zusammenbruch der IndyMac Bank aufgestellten Standards anzuwenden, um so viele Hausbesitzer wie möglich in ihren Häusern zu halten. Die Gehälter der Führungskräfte würden gedeckelt werden. Als Bedingung für die staatliche Unterstützung wurde die Dividendenausschüttung der Citigroup auf 0,01 $ pro Aktie reduziert.

In einem Meinungsartikel in der New York Times bezeichneten Michael Lewis und David Einhorn die im November 2008 gewährte Garantie in Höhe von 306 Mrd. USD (~ 410 Mrd. USD im Jahr 2022) als "ein unverhohlenes Geschenk", das nicht durch eine echte Krise motiviert war.

Nach Angaben des Wall Street Journal wurde die Citi 2008/2009 von der Regierung unterstützt, um ein weltweites Chaos und eine Panik wegen des möglichen Zusammenbruchs ihres Geschäftsbereichs Global Transactions Services (jetzt TTS) zu verhindern. Dem Artikel zufolge sagte der ehemalige CEO Pandit, wenn die Citigroup in den Bankrott getrieben würde, "würden 100 Regierungen auf der ganzen Welt versuchen, herauszufinden, wie sie ihre Angestellten bezahlen sollen".

Nach Angaben des New Yorker Generalstaatsanwalts Andrew Cuomo zahlte die Citigroup Hunderte Millionen Dollar an Boni an mehr als 1.038 ihrer Mitarbeiter, nachdem sie Ende 2008 die TARP-Mittel in Höhe von 45 Milliarden Dollar (~ 60,4 Milliarden Dollar im Jahr 2022) erhalten hatte. Darunter waren 738 Mitarbeiter, die Boni in Höhe von jeweils 1 Million Dollar erhielten, 176 Mitarbeiter, die Boni in Höhe von jeweils 2 Millionen Dollar erhielten, 124 Mitarbeiter, die Boni in Höhe von 3 Millionen Dollar erhielten, und 143 Mitarbeiter, die Boni in Höhe von 4 Millionen Dollar bis zu mehr als 10 Millionen Dollar erhielten. Infolge der Kritik und der Mehrheitsbeteiligung der US-Regierung an den Stammaktien der Citigroup wurden die Vergütungen und Boni von Februar 2009 bis Dezember 2010 eingeschränkt.

Im Jahr 2009 stellte Jane Fraser, die CEO der Citi Private Bank, die Zahlung von Provisionen an ihre Banker für den Verkauf von Anlageprodukten ein, um den Ruf der Citi Private Bank als unabhängiger Vermögensverwalter und nicht als Produktpusher zu stärken.

Gründung der Citi Holdings (2009)

Am 16. Januar 2009 gab die Citigroup ihre Absicht bekannt, sich in zwei operative Einheiten umzugliedern: Citicorp für das Geschäft mit Privatkunden und institutionellen Kunden und Citi Holdings für das Brokerage und die Vermögensverwaltung. Die Citigroup wird bis auf Weiteres als ein einziges Unternehmen operieren, aber die Manager von Citi Holdings werden damit beauftragt, "wertsteigernde Veräußerungs- und Kombinationsmöglichkeiten zu nutzen, sobald sie sich ergeben", und eventuelle Abspaltungen oder Fusionen, an denen eine der beiden Geschäftseinheiten beteiligt ist, wurden nicht ausgeschlossen. Citi Holdings besteht aus Citi-Geschäftsbereichen, die Citi verkaufen möchte und die nicht als Teil des Kerngeschäfts von Citi betrachtet werden. Der Großteil der Vermögenswerte besteht aus US-Hypotheken. Sie wurde im Zuge der Finanzkrise als Teil des Umstrukturierungsplans der Citi gegründet. Sie besteht aus mehreren Geschäftseinheiten, darunter verbleibende Beteiligungen an lokalen Verbraucherkrediten wie OneMain Financial, Veräußerungen wie Smith Barney und ein spezieller Vermögenspool. Citi Holdings repräsentiert 156 Mrd. USD an GAAP-Vermögenswerten oder ~8 % der Citigroup; 59 % entfallen auf nordamerikanische Hypotheken, 18 % auf das operative Geschäft, 13 % auf den Special Asset Pool und 10 % werden als Sonstige kategorisiert. Zum operativen Geschäft gehören OneMain Financial (10 Mrd. USD), PrimeRe (7 Mrd. USD), MSSB JV (8 Mrd. USD) und Spanien/Griechenland Retail (4 Mrd. USD), abzüglich der damit verbundenen Rückstellungen für Kreditausfälle. Citi Holdings ist ein gemischtes Unternehmen, dessen Hauptziel darin besteht, einige nicht zum Kerngeschäft gehörende Geschäftsbereiche abzubauen und die Vermögenswerte zu reduzieren, um 2015 strategisch die Gewinnschwelle zu erreichen.

Am 27. Februar 2009 gab die Citigroup bekannt, dass die US-Regierung eine 36%ige Kapitalbeteiligung an dem Unternehmen übernehmen würde, indem sie 25 Mrd. USD an Nothilfe in Stammaktien umwandelt und eine Kreditlinie des US-Finanzministeriums in Höhe von 45 Mrd. USD zur Verfügung stellt, um den Konkurs des Unternehmens zu verhindern. Die Regierung garantierte die Verluste von mehr als 300 Mrd. USD an gefährdeten Vermögenswerten und schoss 20 Mrd. USD sofort in das Unternehmen ein. Das Gehalt des Vorstandsvorsitzenden wurde auf 1 $ pro Jahr festgesetzt, und das höchste Gehalt der Mitarbeiter wurde auf 500.000 $ begrenzt. Jede Vergütung, die 500.000 Dollar überstieg, musste mit gesperrten Aktien bezahlt werden, die der Mitarbeiter nicht verkaufen durfte, bis die staatliche Soforthilfe vollständig zurückgezahlt war. Die US-Regierung erhielt auch die Kontrolle über die Hälfte der Sitze im Verwaltungsrat, und die Geschäftsleitung konnte bei schlechten Leistungen von der US-Regierung abgesetzt werden. Im Dezember 2009 wurde der Anteil der US-Regierung von 36 % auf 27 % reduziert, nachdem die Citigroup im Rahmen des größten Aktienverkaufs in der Geschichte der USA Stammaktien und Eigenkapital im Wert von 21 Mrd. USD veräußert und damit den einen Monat zuvor erfolgten Aktienverkauf der Bank of America im Wert von 19 Mrd. USD übertroffen hatte. Im Dezember 2010 hatte die Citigroup die Nothilfe vollständig zurückgezahlt, und die US-Regierung hatte mit ihrer Investition in das Unternehmen einen Gewinn von 12 Mrd. USD (~15,8 Mrd. USD im Jahr 2022) erzielt. Nachdem die US-Regierung ihren verbleibenden Anteil von 27 % im Dezember 2010 veräußert hatte, wurden die staatlichen Beschränkungen in Bezug auf die Vergütung und die Aufsicht über die Unternehmensleitung aufgehoben.

Am 1. Juni 2009 wurde bekannt gegeben, dass die Citigroup mit Wirkung vom 8. Juni 2009 aus dem Dow Jones Industrial Average gestrichen wird, da sie sich in erheblichem Umfang in staatlichem Besitz befindet. Citigroup wurde durch Travelers Co. ersetzt.

Verkauf von Smith Barney (2009)

Smith Barney, Citis globaler Bereich für private Vermögensverwaltung, bot Unternehmen, Regierungen und Privatpersonen auf der ganzen Welt Brokerage-, Investmentbanking- und Vermögensverwaltungsdienste an. Mit über 800 Niederlassungen weltweit führte Smith Barney 9,6 Millionen inländische Kundenkonten, die ein Kundenvermögen von 1,562 Billionen Dollar repräsentierten.

Am 13. Januar 2009 gab Citi die Fusion von Smith Barney mit Morgan Stanley Wealth Management bekannt. Citi erhielt 2,7 Mrd. USD und einen Anteil von 49 % an dem Joint Venture.

Im Juni 2013 verkaufte die Citi ihren verbleibenden Anteil von 49 % an Smith Barney für 13,5 Mrd. USD an Morgan Stanley Wealth Management, nachdem Perella Weinberg eine Bewertung vorgenommen hatte.

Rückkehr zur Rentabilität, Entstaatlichung (2010)

2010 erzielte die Citigroup ihr erstes profitables Jahr seit 2007. Sie meldete einen Nettogewinn von 10,6 Mrd. USD, verglichen mit einem Verlust von 1,6 Mrd. USD im Jahr 2009. Ende 2010 verkaufte die Regierung ihren verbleibenden Aktienanteil an dem Unternehmen, was den Steuerzahlern einen Nettogewinn von insgesamt 12 Mrd. USD einbrachte (~15,8 Mrd. USD im Jahr 2022). Eine spezielle Steuerausnahme des IRS, die der Citi gewährt wurde, ermöglichte es dem US-Finanzministerium, seine Aktien mit Gewinn zu verkaufen, während es weiterhin Citigroup-Aktien besaß, was schließlich einen Nettogewinn von 12 Mrd. USD brachte. Die Sprecherin des Finanzministeriums, Nayyera Haq, erklärte: "Diese (IRS-Steuer-)Vorschrift sollte verhindern, dass Unternehmensräuber Verlustgesellschaften nutzen, um Steuern zu hinterziehen, und war nie dazu gedacht, sich mit der beispiellosen Situation zu befassen, dass die Regierung Anteile an Banken besitzt. Und sie wurde sicherlich nicht geschrieben, um die Regierung daran zu hindern, ihre Anteile mit Gewinn zu verkaufen."

Ausbau des Privatkundengeschäfts (2011)

2011 war die Citi die erste Bank, die digitalisierte Smart-Banking-Filialen in Washington, D.C., New York, Tokio und Busan (Südkorea) einführte, während sie ihr gesamtes Filialnetz weiter renovierte. Auch in Moskau und St. Petersburg wurden neue Vertriebs- und Servicezentren eröffnet. In Kolumbien wurden Citi-Express-Module, 24-Stunden-Service-Einheiten, eingeführt. Die Citi eröffnete weitere Filialen in China und weitete damit ihre Filialpräsenz auf 13 Städte in China aus.

Ausweitung des Kreditkartengeschäfts (2011)

Citi Branded Cards führte 2011 mehrere neue Produkte ein, darunter: Citi ThankYou-, Citi Executive/AAdvantage- und Citi Simplicity-Karten in den USA. Außerdem gibt es in Lateinamerika Partnerschaftskarten mit der kolumbianischen Fluggesellschaft Avianca und mit Banamex und AeroMexico sowie ein Händlertreueprogramm in Europa. Citibank ist auch die erste und derzeit einzige internationale Bank, die von den chinesischen Aufsichtsbehörden die Genehmigung erhalten hat, Kreditkarten unter ihrer eigenen Marke herauszugeben, ohne mit chinesischen Staatsbanken zusammenzuarbeiten.

Chinesisches Investmentbanking-Joint-Venture (2012)

Im Jahr 2012 gründeten der Geschäftsbereich Global Markets und Orient Securities die Citi Orient Securities, einen in Shanghai ansässigen und auf dem chinesischen Markt tätigen Aktien- und Anleihenmakler. Im Januar 2019 gab die Citigroup bekannt, dass sie ihren Anteil an diesem Unternehmen an ihren chinesischen Partner verkauft hat.

Stresstests der Federal Reserve (2012-2016)

Das Unternehmen fiel 2012 bei den Stresstests der Comprehensive Capital Analysis and Review durch. Grund dafür waren der hohe Kapitalrückgabeplan der Citi und ihre internationalen Kredite, die von der Fed als risikoreicher eingestuft wurden als ihre amerikanischen Inlandskredite.

Im Jahr 2013 wurde Sanjiv Das als Leiter von CitiMortgage durch Jane Fraser, die ehemalige Leiterin der Citi Private Bank, ersetzt.

Das Unternehmen hat die Stresstests 2014 erneut nicht bestanden, dieses Mal aufgrund qualitativer Bedenken.

Allerdings hat sie die Stresstests 2015 und 2016 bestanden.

Im Februar 2016 war das Unternehmen Gegenstand einer Betrugsklage in Höhe von 1,1 Mrd. USD, die von dem Kreditgeber Rabobank und anderen Anlegern infolge des Konkurses von Oceanografia SA, einem mexikanischen Öldienstleistungsunternehmen, eingereicht worden war. Die Kläger behaupteten, die Citigroup habe sich mit Oceanografia verschworen, um gefälschte Kostenvoranschläge für Arbeiten zu akzeptieren. Die Gerichte entschieden zugunsten von Citigroup.

Im April 2016 gab die Citigroup bekannt, dass sie ihre Bad Bank, die Citi Holdings, abschaffen würde.

Ausgliederung von Napier Park Global Capital (2013)

Citi Capital Advisors (CCA), ehemals Citi Alternative Investments, war ein Hedgefonds, der verschiedene Anlagestrategien in unterschiedlichen Anlageklassen anbot. Um die Volcker-Regel einzuhalten, die die Beteiligung von Banken an Hedgefonds auf maximal 3 % begrenzt, gliederte Citi 2013 seine Hedgefonds-Einheit aus und übertrug die Mehrheit des Unternehmens an seine Manager. Durch die Ausgliederung von CCA entstand Napier Park Global Capital, ein Hedgefonds mit einem Volumen von 6,8 Mrd. USD, der mehr als 100 Mitarbeiter in New York und London beschäftigt und von Jim O'Brien und Jonathan Dorfman geleitet wird.

Verkleinerung des Bereichs Consumer Banking (2014)

Im Oktober 2014 gab die Citigroup ihren Rückzug aus dem Verbraucherbankgeschäft in elf Märkten bekannt, darunter Costa Rica, El Salvador, Guatemala, Nicaragua, Panama, Peru, Japan, Guam, die Tschechische Republik, Ägypten, Südkorea (nur Verbraucherkredite) und Ungarn.

ab 2015

Im Mai 2015 kündigte die Bank den Verkauf ihres Margin-Devisengeschäfts, einschließlich CitiFX Pro und TradeStream, an FXCM und SAXO Bank of Denmark an. Trotz dieses Deals wurde Citi in Branchenumfragen als größter Akteur auf dem Devisenmarkt eingestuft. Die verbleibenden Devisenverkaufs- und -handelsgeschäfte des Unternehmens wurden nach dieser Transaktion unter der Leitung von James Bindler weitergeführt, der 2014 die Nachfolge von Jeff Feig als globaler Devisenchef des Unternehmens antrat.

Im November 2015 übernahm Springleaf OneMain Financial von der Citigroup.

Im Februar 2016 verkaufte die Citi ihr Privat- und Geschäftskundengeschäft in Panama und Costa Rica an die Bank of Nova Scotia (Scotiabank) für 360 Millionen US-Dollar (~ 433 Millionen US-Dollar im Jahr 2022). Das verkaufte Geschäft umfasst 27 Filialen, die etwa 250.000 Kunden betreuen. Die Citi bietet in Panama und Costa Rica weiterhin Bankgeschäfte für Unternehmen und Institutionen sowie Vermögensverwaltung an. Am 1. April wurde die Citigroup zum exklusiven Aussteller von Kreditkarten der Marke Costco. Im April 2016 erhielt die Citi die behördliche Genehmigung für ihre "Patientenverfügung", d. h. ihre Pläne zur Schließung des Geschäftsbetriebs im Falle einer weiteren Finanzkrise.

Als Reaktion auf die COVID-19-Pandemie bot die Citi Karteninhabern Unterstützung an, u. a. den Erlass von Säumnisgebühren. Sie kündigte auch an, dass einige geringer bezahlte Mitarbeiter eine einmalige Zahlung von 1.000 US-Dollar erhalten würden, um ihnen durch die Krise zu helfen. Dies war nicht nur auf die USA beschränkt. In Singapur, wo Citi eine große Niederlassung unterhält, erhielten gering bezahlte Mitarbeiter 1.200 S$.

Im August 2020 überwies die Citi irrtümlich 900 Millionen Dollar (~ 1,01 Milliarden Dollar im Jahr 2022) an die Gläubiger eines ihrer Kunden, des amerikanischen Kosmetikkonzerns Revlon. Die Citi klagte, um den größten Teil des Geldes zurückzubekommen, war aber bis Juni 2022 erfolglos geblieben. Im Oktober desselben Jahres wurde die Citigroup von den US-Bankenaufsichtsbehörden zu einer Geldstrafe in Höhe von 400 Millionen Dollar verurteilt, weil die Kontrollsysteme des Unternehmens risikobehaftet waren, und sie wurde aufgefordert, ihre Technologie zu aktualisieren. Das Unternehmen hat nun vier Monate Zeit, um einen neuen Plan zu erstellen und ihn der Federal Reserve vorzulegen.

Im November 2023 begann die Citigroup im Rahmen einer Unternehmensumstrukturierung mit dem Abbau von Arbeitsplätzen. Die Entlassungen waren Teil eines von CEO Jane Fraser angekündigten Umstrukturierungsplans, der die Bildung von fünf neuen Abteilungen und das Ausscheiden mehrerer leitender Angestellter vorsieht. Der Schritt war eine Reaktion auf die Aktienentwicklung der Citigroup und die gestiegenen Kosten. Das volle Ausmaß des Stellenabbaus, der intern als "Projekt Bora Bora" bezeichnet wird, umfasst Berichten zufolge einen Abbau von mindestens 10 % oder 20 000 Mitarbeitern in mehreren Abteilungen.

Kombination von Markt- und Wertpapierdienstleistungen (2019)

Im Jahr 2019 hat Citi ihre Geschäftsbereiche Global Markets und Securities Services zu Markets & Securities Services zusammengefasst, die neben Verwahrungs-, Clearing-, Finanzierungs- und Hedging-Dienstleistungen auch umfassende Handels- und Ausführungsfunktionen umfassen.

Schrumpfung des Bereichs Consumer Banking (2021-2023)

Im Februar 2021 wurde Jane Fraser CEO des Unternehmens und damit die erste Frau an der Spitze einer der Big Four-Banken.

Im April 2021 gab die Citi bekannt, dass sie sich aus dem Verbrauchergeschäft in 13 Märkten zurückziehen wird, darunter Australien, Bahrain, China, Indien, Indonesien, Südkorea, Malaysia, die Philippinen, Polen, Russland, Taiwan, Thailand und Vietnam. Im Januar 2022 wurde bekannt gegeben, dass UOB das Verbraucherbankgeschäft der Citi in Indonesien, Malaysia, Thailand und Vietnam für ca. 4,9 Mrd. USD erwerben würde. Im August 2023 wurde bekannt gegeben, dass die DBS Bank das Verbraucherbankgeschäft der Citi in Taiwan, Citi Consumer Taiwan, für einen Gesamtbetrag von 706 Mio. $ übernommen hat. Die Citi wird ihr Verbraucherbankgeschäft in den USA, Kanada, Europa und in nur 4 weiteren Märkten weiter betreiben: Hongkong, Singapur, London und die Vereinigten Arabischen Emirate in der gesamten APAC- und EMEA-Region.

Im Januar 2022 kündigte die Citi außerdem ihren Plan an, sich aus dem Verbrauchergeschäft in Mexiko sowie aus dem Geschäft mit kleinen und mittleren Unternehmen zurückzuziehen. Am 1. März 2022 gab die Citi ein Engagement von über 10 Mrd. USD in russischen Vermögenswerten bekannt, das durch den Ausschluss Russlands aus dem SWIFT-Bankensystem erheblich beeinträchtigt werden könnte.

Im September 2022 plante die Citi, ihr Privatkundengeschäft im Vereinigten Königreich zu schließen.

Beteiligung an der Kontrolle des Verkaufs von Schusswaffen

Im Jahr 2018 berichtete die New York Times über die Maßnahmen der Citi unter der Leitung von CEO Michael Corbat, um in die Frage der Waffenkontrolle einzugreifen. Insbesondere wurden ihre Kreditkartenrichtlinien so gestaltet, dass der Verkauf von Waffen unter 21 Jahren eingeschränkt wurde.

Ämter

New York City

Das Citigroup Center, ein Wolkenkratzer mit schrägem Dach in Midtown Manhattan, New York City, ist das berühmteste Bürogebäude der Citigroup, das entgegen der landläufigen Meinung nicht der Hauptsitz des Unternehmens ist. Vielmehr handelt es sich um den ehemaligen Hauptsitz der Travelers Group in der 388 Greenwich Street im Zentrum von Tribeca, in dem heute die Investment- und Firmenkundenabteilung der Citigroup untergebracht ist.

Die gesamten Immobilien der Citigroup in New York City, mit Ausnahme der Smith Barney Division und der Wall Street Trading Division, liegen an der IND Queens Boulevard Line der New York City Subway, die von den Zügen E, F und <F> bedient wird. Folglich liegen die Gebäude des Unternehmens in Midtown - einschließlich 787 Seventh Avenue, 666 Fifth Avenue, 399 Park Avenue, 485 Lexington, 153 East 53rd Street (Citigroup Center) in Manhattan und One Court Square in Long Island City, Queens - alle an dem kurzen Vier-Stationen-Korridor der Queens Boulevard Line zwischen Court Square und Seventh Avenue.

Namensrechte für Citi Field

Die Citigroup besitzt die Namensrechte an Citi Field, dem Heimstadion des Major-League-Baseballteams der New York Mets, im Rahmen eines 20-jährigen Vertrags über 400 Millionen Dollar (~ 533 Millionen Dollar im Jahr 2022), der mit der Eröffnung des Stadions im Jahr 2009 begann.

Chicago

500 West Madison in Chicago ist der Standort einer Citibank-Filiale.

Sioux Falls

Die Citibank verlegte ihr Kreditkartengeschäft 1981 nach Sioux Falls, South Dakota, nachdem dieser Bundesstaat die Obergrenzen für Zinssätze aufgehoben hatte. Im Jahr 2013 beschäftigte die Citibank 2.900 Mitarbeiter in Sioux Falls und ist damit einer der größten Arbeitgeber der Stadt. Im Jahr 2018 wurde mit dem Bau eines neuen Hauptsitzes begonnen, der eine Bürofläche von 150.000 Quadratmetern auf einem 19 Hektar großen Campus umfassen wird.

Regulierungsmaßnahmen, Gerichtsverfahren und Schiedsverfahren

Im Jahr 2004 gingen die japanischen Aufsichtsbehörden gegen die Citibank Japan vor, die einem in Aktienmanipulationen verwickelten Kunden Kredite gewährt hatte. Die Aufsichtsbehörde setzte die Aktivitäten der Bank in einer Zweigstelle und drei Niederlassungen aus und schränkte ihre Verbraucherbankabteilung ein. Im Jahr 2009 gingen die japanischen Aufsichtsbehörden erneut gegen Citibank Japan vor, weil die Bank kein wirksames System zur Überwachung der Geldwäsche eingerichtet hatte. Die Aufsichtsbehörden setzten die Vertriebsaktivitäten im Privatkundengeschäft der Citibank für einen Monat aus.

Am 23. März 2005 kündigte die National Association of Securities Dealers, der frühere Name der amerikanischen Selbstregulierungsorganisation für Broker-Dealer, die jetzt als Financial Industry Regulatory Authority (FInRA) bekannt ist, Geldstrafen in Höhe von insgesamt 21,25 Mio. USD gegen Citigroup Global Markets, Inc., American Express Financial Advisors und Chase Investment Services wegen Verstößen gegen die Eignung und die Aufsichtspflicht bei ihren Verkaufspraktiken für Investmentfonds zwischen Januar 2002 und Juli 2003 an. Der Fall gegen Citigroup betraf Empfehlungen und Verkäufe von Investmentfondsanteilen der Klassen B und C.

Am 6. Juni 2007 kündigte die FInRA mehr als 15 Millionen Dollar (~ 20,5 Millionen Dollar in 2022) an Bußgeldern und Rückerstattungen gegen Citigroup Global Markets, Inc. an, um Vorwürfe im Zusammenhang mit irreführenden Unterlagen und unzureichender Offenlegung in Rentenseminaren und -versammlungen für Mitarbeiter der BellSouth Corp. in North Carolina und South Carolina beizulegen. Die FInRA stellte fest, dass die Citigroup ein Team von Maklern in Charlotte, N.C., nicht ordnungsgemäß beaufsichtigt hat, das bei Dutzenden von Seminaren und Versammlungen für Hunderte von BellSouth-Mitarbeitern irreführendes Verkaufsmaterial verwendet hat.

Im Juli 2010 erklärte sich die Citigroup bereit, 75 Mio. USD (~ 98,8 Mio. USD im Jahr 2022) zu zahlen, um die zivilrechtlichen Vorwürfe beizulegen, sie habe Anleger über mögliche Verluste aus hochriskanten Hypotheken getäuscht. Die US-Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde erklärte, die Citigroup habe irreführende Angaben über das Engagement des Unternehmens bei Subprime-Hypotheken gemacht. Im Jahr 2007 gab die Citigroup an, dass ihr Risiko weniger als 13 Mrd. USD betrage, während es in Wirklichkeit über 50 Mrd. USD ausmachte.

Im April 2011 wies ein Schiedsgericht die Citigroup Inc. an, 54,1 Millionen Dollar für Verluste aus kommunalen Wertpapierfonds zu zahlen, die zwischen 2007 und 2008 in die Krise geraten waren.

Im August 2012 erklärte sich die Citigroup bereit, fast 25 Mio. USD (~ 31,7 Mio. USD im Jahr 2022) zu zahlen, um eine Anlegerklage beizulegen, in der behauptet wurde, die Bank habe Anleger über die Art der hypothekarisch gesicherten Wertpapiere getäuscht. Die Klage wurde im Namen von Anlegern eingereicht, die im Jahr 2007 Zertifikate in einem von zwei hypothekarisch gesicherten Wertpapiertrusts der Citigroup Mortgage Loan Trust Inc. erworben hatten.

Im Februar 2012 erklärte sich die Citigroup bereit, 158,3 Mio. USD (~200 Mio. USD im Jahr 2022) zu zahlen, um die Vorwürfe beizulegen, dass sie die Qualität von Krediten, die von ihrer CitiMortgage-Einheit über einen Zeitraum von mehr als sechs Jahren vergeben wurden, fälschlicherweise bescheinigt hat, damit sie für eine Versicherung durch die Federal Housing Administration in Frage kommen. Die Klage wurde ursprünglich von Sherry Hunt, einer Mitarbeiterin von CitiMortgage, eingereicht.

Am 9. Februar 2012 wurde bekannt gegeben, dass die fünf größten Hypothekenverwalter (Ally/GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase und Wells Fargo) einem historischen Vergleich mit der Bundesregierung und 49 Bundesstaaten zugestimmt haben. Der Vergleich, der als National Mortgage Settlement (NMS) bekannt ist, verpflichtete die Dienstleister zu Entlastungsmaßnahmen für notleidende Hausbesitzer und zu direkten Zahlungen an die Bundesstaaten und die Bundesregierung in Höhe von rund 26 Milliarden US-Dollar. Mit dieser Summe ist der NMS der zweitgrößte zivilrechtliche Vergleich in der Geschichte der USA, nur übertroffen vom Tobacco Master Settlement Agreement. Die fünf Banken wurden außerdem zur Einhaltung von 305 neuen Hypothekenverwaltungsstandards verpflichtet. Oklahoma hielt sich zurück und stimmte zu, sich mit den Banken separat zu einigen.

2014 erklärte sich die Citigroup bereit, 7 Mrd. USD (~ 8,56 Mrd. USD im Jahr 2022) zu zahlen, um die Vorwürfe auszuräumen, sie habe die Anleger im Vorfeld der Finanzkrise mit zweifelhaften hypothekarisch gesicherten Wertpapieren getäuscht. Generalstaatsanwalt Eric H. Holder Jr. sagte: "Das Fehlverhalten der Bank war ungeheuerlich. ... Infolge ihrer Zusicherungen, dass toxische Finanzprodukte solide seien, konnte die Citigroup ihren Marktanteil ausbauen und ihre Gewinne steigern", und dass "der Vergleich die Bank oder ihre Mitarbeiter nicht von einer strafrechtlichen Verfolgung befreit."

Im Juli 2015 wurde die Citigroup vom United States Consumer Financial Protection Bureau und dem Office of the Comptroller of the Currency zu einer Geldstrafe von 70 Mio. USD verurteilt und zur Zahlung von 700 Mio. USD an Kunden aufgefordert. Die Citigroup hatte illegale Praktiken bei der Vermarktung von Zusatzprodukten für Kreditkarten angewandt, darunter Kreditüberwachung, Schuldenschutzprodukte und Portemonnaie-Schutzdienste.

Im Januar 2017 wurde Citigroup Global Markets Inc. von der Commodity Futures Trading Commission zu einer Geldstrafe in Höhe von 25 Mio. USD (~29,5 Mio. USD im Jahr 2022) verurteilt, weil sie auf den US-Schatzfutures-Märkten Order-Spoofing betrieben hat, d. h. Aufträge erteilt hat, die vor der Ausführung storniert werden sollten, und weil sie ihre Mitarbeiter nicht sorgfältig in Bezug auf Spoofing beaufsichtigt hat.

Konkurse von Enron, WorldCom und Global Crossing

Am 22. Oktober 2001 wurde die Citigroup verklagt, weil sie gegen die Bundeswertpapiergesetze verstoßen hatte, indem sie in ihrem Jahresbericht 2001 und an anderer Stelle das Engagement der Citigroup im Zusammenhang mit Enron falsch darstellte und das wahre Ausmaß der rechtlichen Haftung der Citigroup im Zusammenhang mit ihren "strukturierten Finanzgeschäften" mit Enron nicht offenlegte. Im Jahr 2003 zahlte die Citigroup 145 Mio. USD (~222 Mio. USD im Jahr 2022) an Bußgeldern und Strafen, um die Forderungen der Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde und der Staatsanwaltschaft von Manhattan beizulegen.

Im Jahr 2004 zahlte die Citigroup 2,65 Mrd. $ vor Steuern bzw. 1,64 Mrd. $ nach Steuern, um einen Rechtsstreit beizulegen, der sich auf ihre Rolle beim Verkauf von Aktien und Anleihen für WorldCom bezog, das zweitgrößte Telekommunikationsunternehmen der Welt, das nach einem Bilanzskandal zusammenbrach.

Am 5. Februar 2002 wurde die Citigroup verklagt, weil sie gegen die Bundeswertpapiergesetze verstoßen und die Anleger durch die Veröffentlichung falscher Informationen über die Einnahmen und die finanzielle Leistungsfähigkeit von Global Crossing in die Irre geführt hatte. Im Jahr 2005 zahlte die Citigroup 75 Mio. USD (~109 Mio. USD im Jahr 2022), um den Rechtsstreit beizulegen. Der Citigroup wurde vorgeworfen, übertriebene Forschungsberichte herausgegeben und Interessenkonflikte nicht offengelegt zu haben.

Im Jahr 2005 zahlte die Citigroup 2 Mrd. USD (~ 2,89 Mrd. USD im Jahr 2022), um eine Klage von Enron-Anlegern beizulegen. Im Jahr 2008 erklärte sich die Citi außerdem bereit, 1,66 Mrd. USD (~ 2,23 Mrd. USD im Jahr 2022) an die Enron-Gläubiger zu zahlen.

Am 8. November 2007 wurde die Citigroup wegen falscher Darstellungen und Auslassungen in Bezug auf die Einnahmen von mehr als zwei Jahren und einen ganzen Geschäftszweig verklagt. Im Jahr 2012 zahlte das Unternehmen 590 Millionen Dollar (~ 747 Millionen Dollar im Jahr 2022), um den Fall beizulegen.

Leitende Angestellte

Vorsitzender: John Dugan (seit Januar 2019)

Geschäftsführerin: Jane Fraser (seit März 2021)

Chief Financial Officer: Mark Mason (seit Februar 2019)

Liste der ehemaligen Vorsitzenden

Diese Liste enthält nur die Vorsitzenden seit der Gründung der Citigroup im Jahr 1998; eine vollständige Liste der Vorsitzenden, einschließlich der Vorgänger der Citigroup, finden Sie unter Liste der Vorsitzenden der Citigroup.

John Reed und Sandy Weill (1998-2000)

Sandy Weill (2000-2006)

Charles Prince (2006-2007)

Sir Win Bischoff (2007-2009)

Dick Parsons (2009-2012)

Michael O'Neill (2012-2019)

Liste ehemaliger leitender Angestellter

Diese Liste enthält nur Chefs seit der Gründung der Citigroup im Jahr 1998.

Sandy Weill (1998-2003)

Charles Prince (2003-2007)

Vikram Pandit (2007-2012)

Michael Corbat (2012-2021)

Verhältnis von CEO zu Arbeitnehmern

Gemäß Abschnitt 953(b) des Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act sind börsennotierte Unternehmen verpflichtet, (1) den Median der jährlichen Gesamtvergütung aller Mitarbeiter mit Ausnahme des CEO und (2) das Verhältnis zwischen der jährlichen Gesamtvergütung des CEO und dem Median der Mitarbeiter offenzulegen.

Die Gesamtvergütung 2018 für Michael Corbat, CEO, belief sich auf 24.195.749 USD, und die Gesamtvergütung des Median-Mitarbeiters wurde auf 49.766 USD festgelegt. Das daraus resultierende Gehaltsverhältnis wird auf 486:1 geschätzt.

Kritik

Strafrechtliche Kartellvorwürfe in Australien

Am 1. Juni 2018 gab die australische Wettbewerbs- und Verbraucherkommission (ACCC) bekannt, dass der Commonwealth Director of Public Prosecutions (CDPP) voraussichtlich strafrechtliche Kartellvorwürfe gegen die ANZ Bank, ihren Group Treasurer Rick Moscati sowie die Deutsche Bank, die Citigroup und eine Reihe von Einzelpersonen erheben wird.

Interessenkonflikte bei der Anlageforschung

Im Dezember 2002 zahlte die Citigroup Geldbußen in Höhe von insgesamt 400 Mio. $ (~ 625 Mio. $ im Jahr 2022) an die Bundesstaaten und die Bundesregierung im Rahmen eines Vergleichs, in dem es um den Vorwurf ging, dass zehn Banken, darunter auch die Citigroup, Anleger mit voreingenommenen Analysen getäuscht hatten. Der Gesamtbetrag des Vergleichs mit den zehn Banken belief sich auf 1,4 Milliarden Dollar. Der Vergleich verpflichtete die Banken, das Investmentbanking vom Research zu trennen und die Zuteilung von IPO-Aktien zu verbieten.

Skandal um den Eigenhandel mit Staatsanleihen der Citigroup im Jahr 2004

Die Citigroup wurde dafür kritisiert, dass sie den europäischen Anleihemarkt durch den raschen Verkauf von Anleihen im Wert von 11 Mrd. € am 2. August 2004 auf der Handelsplattform der MTS Group gestört und den Kurs gedrückt hatte, um sie dann zu günstigeren Preisen zurückzukaufen.

Plutonomy-Bericht

Ein durchgesickerter Bericht aus dem Jahr 2005, der von den globalen Strategen der Citi für ihre Anlegerkunden erstellt wurde, dokumentierte das Ungleichgewicht des Reichtums zwischen den oberen 1 % und den unteren 60 % der angloamerikanischen Haushalte (d. h. in den Vereinigten Staaten, im Vereinigten Königreich und in Kanada). Sechs Triebkräfte und andere wirtschaftliche Messgrößen wie Einkommen und Sparquoten wurden ebenfalls untersucht und in den Bericht aufgenommen, der als "eine fortlaufende [bio-]technologische Revolution, kapitalismusfreundliche Regierungen und Steuersysteme" beschrieben wurde, die sowohl von den Wohlhabenden angetrieben als auch von ihnen konsumiert werden; die Mittelschicht stand nicht im Mittelpunkt.

2001-2009

Skandal bei Terra Securities

Im November 2007 wurde bekannt, dass die Citigroup in den Terra Securities-Skandal verwickelt war.

Vorwürfe des Diebstahls von Kundenkonten

Im August 2008 erklärte sich die Citigroup bereit, fast 18 Millionen Dollar in Form von Rückerstattungen und Geldstrafen zu zahlen, um die Vorwürfe des kalifornischen Generalstaatsanwalts Jerry Brown auszuräumen, dass sie zu Unrecht Gelder von den Konten von Kreditkartenkunden abgezogen hat. Die Citigroup zahlte landesweit rund 53.000 Kunden 14 Millionen Dollar an Rückerstattungen. Eine dreijährige Untersuchung ergab, dass die Citigroup von 1992 bis 2003 eine unzulässige computergesteuerte "Sweep"-Funktion nutzte, um positive Salden von Kartenkonten in den allgemeinen Fonds der Bank zu verschieben, ohne die Karteninhaber darüber zu informieren. Brown sagte, dass die Citigroup "wissentlich ihre Kunden, meist arme Menschen und kürzlich Verstorbene, bestohlen hat, als sie die Sweeps entwickelte und einführte ... Als ein Informant den Betrug aufdeckte und seinen Vorgesetzten [im Jahr 2001] davon berichtete, verbargen sie die Informationen und setzten die illegale Praxis fort."

2010-2019

Ablehnung des Vergütungsplans für Führungskräfte durch die Aktionäre

Auf der jährlichen Aktionärsversammlung 2012 von Citi am 17. April wurde das Vergütungspaket der Citi-Führungskräfte mit rund 55 % der Stimmen abgelehnt. Einer der größten und aktivsten der mit Nein stimmenden Aktionäre, das California Public Employees' Retirement System, erklärte, dass Citi "die Belohnungen nicht an die Leistung gekoppelt hat".

Vorwürfe der Terminmarktmanipulation

Im Januar 2017 verhängten die Bankenaufsichtsbehörden gegen die Citigroup eine Geldstrafe in Höhe von 25 Millionen US-Dollar, weil fünf Händler der Bank zwischen Juli 2011 und Dezember 2012 mehr als 2.500 Mal Futures auf US-Schatzpapiere manipuliert hatten. Der Citigroup wurde vorgeworfen, ihre Händler nicht angemessen beaufsichtigt zu haben und nicht über Systeme zur Erkennung von Spoofing zu verfügen. Bei Spoofing geht es um die Eingabe gefälschter Aufträge, mit denen anderen vorgegaukelt werden soll, dass die Kurse steigen oder fallen werden.

Mutmaßliche Geldwäsche durch Raul Salinas

1998 veröffentlichte der Oberste Rechnungshof einen Bericht, in dem er den Umgang der Citibank mit Geldern kritisierte, die sie von Raul Salinas de Gortari, dem Bruder von Carlos Salinas, dem ehemaligen Präsidenten Mexikos, erhalten hatte. Der Bericht mit dem Titel "Raul Salinas, Citibank and Alleged Money Laundering" (Raul Salinas, Citibank und mutmaßliche Geldwäsche) wies darauf hin, dass die Citibank den Transfer von Millionen von Dollar durch komplexe Finanztransaktionen erleichterte, die den Papierweg der Gelder verschleierten. In dem Bericht wird darauf hingewiesen, dass die Citibank Salinas als Kunden aufnahm, ohne gründlich nachzufragen, wie er sein Vermögen erwirtschaftet hatte, ein Versäumnis, das ein Citibank-Beamter als Verstoß gegen die "Kenne deinen Kunden"-Regeln der Bank bezeichnete.

2020s

Versäumnis, ein wirksames Risikomanagement einzurichten

Im Jahr 2020 erklärte sich die Citigroup bereit, 400 Mio. USD (~ 448 Mio. USD im Jahr 2022) an die Bundesaufsichtsbehörden zu zahlen, da seit langem Bedenken bestehen, dass die Citigroup kein wirksames Risikomanagement eingeführt hat. Die Federal Reserve und das Office of the Comptroller of the Currency erklärten, Citi habe "unsichere und unsolide Bankpraktiken" angewandt. Ihnen zufolge hatte die Citi es versäumt, Probleme zu beheben, die seit Jahren bekannt waren.

Der Bank wurde auch vorgeworfen, den Fluss von Schwarzgeld über ihre Konten nicht kontrolliert zu haben. Im Jahr 2017 behauptete die Staatsanwaltschaft, dass Drogenschmuggler die Citigroup-Einheit Banamex USA nutzten, um schmutziges Geld aus Mexiko in die Vereinigten Staaten zu schmuggeln. Das Unternehmen erklärte sich bereit, mehr als 97 Millionen US-Dollar zu zahlen, um die Vorwürfe beizulegen. Im Jahr 2018 erhob die Oberste Rechnungskontrollbehörde erneut Anklage gegen die Citi wegen Mängeln in ihrer Geldwäschebekämpfungspolitik; die Citi wurde zur Zahlung von 70 Mio. USD (~80,8 Mio. USD im Jahr 2022) verpflichtet.

Antiarmenische Diskriminierung

Im Jahr 2023 wies das Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) die Citigroup an, 24,5 Mio. USD an Bußgeldern und 1,4 Mio. USD an Entschädigung an armenische Amerikaner zu zahlen, da die Bank Mitglieder der ethnischen Gruppe unrechtmäßig diskriminiert und ihnen zu Unrecht Kreditkarten verweigert habe, die sie in einem Zeitraum von 2015 bis 2021 beantragt hatten. Nach Angaben der CFPB nutzten Mitarbeiter der Citigroup das Vorhandensein von -ian oder -yan in den Nachnamen der Antragsteller als Indikator dafür, dass ein Kunde einem verstärkten Prüfverfahren unterzogen werden sollte, und vermieden es gleichzeitig, diese Prüfmethode in E-Mails zu erwähnen. (Die Suffixe -ian und -yan sind häufig in armenischen Nachnamen zu finden.)

Kommunikation

Lobbyarbeit

Zwischen 1998 und 2014 gab die Citigroup fast 100 Millionen Dollar für Lobbyarbeit bei der Bundesregierung aus. Im Jahr 2008 war die Citigroup laut OpenSecrets der 16. größte politische Wahlkampfspender in den USA unter allen Organisationen. Von 1989 bis 2006 spendeten Mitglieder des Unternehmens über 23.033.490 Dollar, wovon 49 % an Demokraten und 51 % an Republikaner gingen. Matthew Vadum, ein leitender Redakteur des konservativen Capital Research Center, bestätigte diese Zahlen, wies aber darauf hin, dass die Citigroup "ein langjähriger Spender für linke Interessengruppen" gewesen sei, und verwies auf eine Studie des Capital Research Center Foundation Watch von 2006 über die Spenden der Fortune-100-Stiftungen, wonach die Stiftung der Citigroup im Steuerjahr 2003 "20 Mal mehr Geld an linke Gruppen als an rechte Gruppen" gespendet habe.

Im Jahr 2014 spendete das PAC der Citigroup 804.000 USD (~983.741 USD im Jahr 2022) für die Kampagnen verschiedener Kongressmitglieder, d. h. 162 Mitglieder des Repräsentantenhauses, darunter 72 Demokraten, wobei die Spenden im Durchschnitt etwa 5.000 USD pro Kandidat betrugen. Von den 57 Demokraten, die das Ausgabengesetz 2015 unterstützten, hatten 34 seit 2010 irgendwann Wahlkampfgelder von Citigroups PAC erhalten. Die Spenden der Citigroup im Jahr 2014 begünstigten die Republikaner nur leicht. Das PAC der Bank war gegenüber den Demokraten fast genauso großzügig wie gegenüber den Republikanern - 30.000 Dollar an das Democratic Congressional Campaign Committee (der Höchstbetrag) und 10.000 Dollar an die "New Democrat Coalition", eine Gruppe gemäßigter Demokraten, von denen die meisten für das Ausgabenpaket 2015 stimmten. Das PAC der Citibank spendete sowohl an die Kampagnen als auch an die Führungs-PACs vieler führender Demokraten, die für das Ausgabenpaket 2015 stimmten, darunter Steny Hoyer (Md.), demokratischer Fraktionsvorsitzender im Repräsentantenhaus, sowie die Abgeordneten Jim Himes (D-Conn.) und Debbie Wasserman Schultz (D-Florida.).

Öffentlichkeitsarbeit und Regierungsbeziehungen

Im Jahr 2009 stellte der ehemalige Vorsitzende Richard Parsons den langjährigen Lobbyisten Richard F. Hohlt aus Washington, D.C., ein, um ihn und das Unternehmen in Bezug auf die Beziehungen zur US-Regierung zu beraten, jedoch nicht, um Lobbyarbeit für das Unternehmen zu betreiben. Während einige anonym spekulierten, dass die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ein besonderer Schwerpunkt von Hohlts Aufmerksamkeit gewesen wäre, sagte Hohlt, er habe keinen Kontakt mit der staatlichen Versicherungsgesellschaft gehabt. Einige frühere Aufsichtsbehörden fanden Raum für Kritik an Hohlts Engagement bei der Citigroup, da er bereits während der Spar- und Darlehenskrise in den 1980er Jahren in der Finanzdienstleistungsbranche tätig war. Hohlt entgegnete, dass bei der früheren Krise zwar Fehler gemacht worden seien, er aber nie von einer staatlichen Behörde untersucht worden sei und dass seine Erfahrung ihm einen Grund gebe, bei der Bewältigung der jüngsten Krise wieder im "Operationssaal" zu sein.

Im Jahr 2010 ernannte das Unternehmen Edward Skyler, der zuvor in der New Yorker Stadtverwaltung und bei Bloomberg L.P. tätig war, zum Leiter der Öffentlichkeits- und Regierungsarbeit. Bevor Skyler ernannt wurde und bevor er mit der Jobsuche begann, führte das Unternehmen Berichten zufolge Gespräche mit drei anderen Personen, um die Stelle zu besetzen: Kevin Sheekey, stellvertretender Bürgermeister von New York, der "politische Guru von Bürgermeister Michael Bloomberg ... [der] seinen kurzlebigen Flirt mit einer Präsidentschaftskandidatur angeführt hat ... und der bald das Rathaus verlassen wird, um eine Stelle bei der Firma des Bürgermeisters, Bloomberg L.P., anzutreten ... Nach Bloombergs unwahrscheinlichem Sieg bei der Bürgermeisterwahl 2001 folgten sowohl Skyler als auch Sheekey ihm von seinem Unternehmen ins Rathaus. Seitdem sind sie Teil eines enorm einflussreichen Beraterkreises"; Howard Wolfson, der ehemalige Kommunikationsdirektor für Hillary Clintons Präsidentschaftskampagne und Herrn Bloombergs Wiederwahlkandidatur; und Gary Ginsberg, jetzt bei Time Warner und früher bei News Corporation.

Am 21. März 2018 wurde bekannt gegeben, dass die Citigroup ihre Politik geändert hat und ihren Geschäftskunden bestimmte Transaktionen im Zusammenhang mit Schusswaffen untersagt. Die Richtlinie wirkt sich nicht auf Kunden aus, die von der Citigroup unterstützte Kreditkarten anbieten oder Geld leihen, Bankdienstleistungen in Anspruch nehmen oder über das Unternehmen Kapital aufnehmen.

Am 19. März 2020 kündigte die Citi an, dass sie die Coronavirus-Pandemiehilfe 2019 mit rund 15 Millionen US-Dollar unterstützen wird.

Bemerkenswertes Personal

Aktuell

Jane Fraser ist eine schottisch-amerikanische Bankmanagerin. Sie wurde im März 2021 zum CEO ernannt und war zuvor Präsidentin der Citi und Chief Executive Officer, Global Consumer Banking. Nach ihrer Ausbildung am Girton College, Cambridge, und an der Harvard Business School war sie zehn Jahre lang Partnerin bei McKinsey & Company, bevor sie 2004 zur Citigroup kam. Sie wurde mehrfach befördert und bekleidete vier CEO-Posten, zuletzt als CEO der Citigroup Latin America im April 2015. Sie wurde 2014, 2015 und 2021 in die Liste der "Most Powerful Women in Business" von Fortune aufgenommen und wurde von American Banker zwei Jahre in Folge als "Number 1 Woman to Watch" bezeichnet.

Mark Mason ist eine amerikanische Führungskraft, die seit 2019 als Chief Financial Officer (CFO) der Citigroup tätig ist.

Edward Skyler ist ein amerikanischer Politiker und Geschäftsmann. Er war stellvertretender Bürgermeister von New York City und damit der jüngste stellvertretende Bürgermeister in der Geschichte von New York City. Im Jahr 2010 wurde er zum Executive Vice President, Global Public Affairs, der Citigroup ernannt.

Edward L. Morse ist seit 2011 globaler Leiter der Rohstoffforschung.

Catherine L. Mann ist seit 2018 Chefvolkswirtin.

Manuel Falcó ist seit 2018 globaler Leiter des Investment Banking

Ehemalige

Sanford I. Weill - war von 1998 bis zum 1. Oktober 2003 CEO. Er war auch einer der 25 Personen, die das Time Magazine für die Finanzkrise verantwortlich machte.

Michael G. Ricciardi - war Co-Head of Domestic Fixed Income und leitete den weltweiten Vertrieb von festverzinslichen und Aktienprodukten.

Robert Rubin - war Berater und von 1999 bis 2009 Mitglied des Verwaltungsrats. Rubin erhielt zwischen 1999 und 2009 eine Vergütung von 126 Mio. USD von der Citigroup.

Charles Prince - war von 2003 bis November 2007 CEO. Prince wurde bekanntlich mit den Worten zitiert, dass die Citigroup "noch tanzt", als die Finanzkrise ausbrach.

Vikram Pandit - war von Dezember 2007 bis Oktober 2012 CEO.

Willem Buiter - war von 2010 bis 2018 Chefvolkswirt.

Mark Carawan war von 2012 bis 2020 Chief Compliance Officer.

Michael Corbat - war von Oktober 2012 bis Februar 2021 CEO.