Morgan Stanley
Morgan Stanley ist eine amerikanische multinationale Investmentbank und ein Finanzdienstleistungsunternehmen mit Hauptsitz am 1585 Broadway in Midtown Manhattan, New York City. Zu den Kunden des Unternehmens, das Niederlassungen in 41 Ländern unterhält und mehr als 75.000 Mitarbeiter beschäftigt, gehören Unternehmen, Regierungen, Institutionen und Privatpersonen. Morgan Stanley rangiert auf Platz 61 der Fortune-500-Liste 2023 der größten US-amerikanischen Unternehmen nach Gesamteinnahmen. Das ursprüngliche Morgan Stanley, das von den Partnern von J.P. Morgan & Co., Henry Sturgis Morgan (einem Enkel von J.P. Morgan), Harold Stanley und anderen, gegründet wurde, entstand am 16. September 1935 als Reaktion auf das Glass-Steagall-Gesetz, das die Aufteilung der amerikanischen Geschäfts- und Investmentbankgeschäfte vorschrieb. Im ersten Jahr hatte das Unternehmen einen Marktanteil von 24 % (1,1 Mrd. USD) bei öffentlichen Angeboten und Privatplatzierungen. Das heutige Morgan Stanley ist das Ergebnis der Fusion des ursprünglichen Morgan Stanley mit Dean Witter Discover & Co. im Jahr 1997. Der Vorsitzende und CEO von Dean Witter, Philip J. Purcell, wurde zum Vorsitzenden und CEO des neu fusionierten "Morgan Stanley Dean Witter Discover & Co". Das neue Unternehmen änderte 2001 seinen Namen zurück in "Morgan Stanley". Die Hauptgeschäftsbereiche des Unternehmens sind heute institutionelle Wertpapiere, Vermögensverwaltung und Investment Management. Die Bank wird vom Financial Stability Board als systemrelevant eingestuft.
Übersicht
Morgan Stanley ist ein Finanzdienstleistungsunternehmen, das über seine verbundenen Unternehmen und Tochtergesellschaften berät und Kapital für Institutionen, Regierungen und Privatpersonen beschafft, handelt, verwaltet und verteilt. Das Unternehmen ist in drei Geschäftsbereichen tätig: Institutional Securities, Wealth Management und Investment Management.
Geschichte
Siehe auch: JPMorgan Chase und J.P. Morgan & Co.
Der ursprüngliche Morgan Stanley (1935-1997)
Morgan Stanley hat seine Wurzeln bei J.P. Morgan & Co. Nach dem Glass-Steagall-Gesetz war es für ein Unternehmen nicht mehr möglich, das Investmentbanking- und das Geschäftsbankgeschäft unter einer einzigen Holdinggesellschaft zu betreiben. J.P. Morgan & Co. entschied sich für das kommerzielle Bankgeschäft und nicht für das Investmentbanking. Infolgedessen verließen einige Mitarbeiter von J.P. Morgan & Co., vor allem Henry S. Morgan und Harold Stanley, J.P. Morgan & Co. und schlossen sich mit anderen der Drexel-Partner zusammen, um Morgan Stanley zu gründen. Das Unternehmen öffnete seine Türen offiziell am 16. September 1935 in der Wall Street 2 in New York City, direkt gegenüber von J.P. Morgan. Das Unternehmen war an der Ausgabe von Schuldverschreibungen im Wert von 100 Millionen US-Dollar (~ 1,64 Milliarden Dollar im Jahr 2022) für die United States Steel Corporation im Jahr 1938 als Lead Underwriter beteiligt. Das Unternehmen erhielt auch die Auszeichnung, das führende Syndikat bei der Finanzierung der US-Eisenbahn 1939 zu sein. Im Jahr 1941 wurde das Unternehmen umstrukturiert, um mehr Aktivitäten im Wertpapiergeschäft zu ermöglichen.
Das Unternehmen wurde von 1951 bis 1961 von Perry Hall, dem letzten Gründer an der Spitze von Morgan Stanley, geleitet. In dieser Zeit war das Unternehmen Mitverwalter der mit dreifachem A-Rating bewerteten Anleiheemission der Weltbank im Jahr 1952 sowie der 300-Millionen-USD-Schuldverschreibung von General Motors, der 231-Millionen-USD-Aktienemission von IBM und der 250-Millionen-USD-Anleiheemission von AT&T.
Morgan Stanley schreibt sich selbst zu, 1962 das erste brauchbare Computermodell für die Finanzanalyse entwickelt und damit einen neuen Trend im Bereich der Finanzanalyse eingeleitet zu haben. Der spätere Präsident und Vorsitzende Dick Fisher trug als junger Angestellter zum Computermodell bei, indem er bei IBM die Programmiersprachen Fortran und COBOL erlernte. 1967 gründete das Unternehmen Morgan & Cie, International in Paris, um auf dem europäischen Wertpapiermarkt Fuß zu fassen. Das Unternehmen erwarb 1967 Brooks, Harvey & Co. und etablierte sich im Immobiliengeschäft. Es wird angenommen, dass das Verkaufs- und Handelsgeschäft auf die Idee von Bob Baldwin zurückgeht.
Im Jahr 1996 erwarb Morgan Stanley Van Kampen American Capital.
Morgan Stanley nach der Fusion (1997 bis heute)
Am 5. Februar 1997 fusionierte das Unternehmen mit Dean Witter Discover & Co, dem ausgegliederten Finanzdienstleistungsgeschäft von Sears Roebuck. Der Vorstandsvorsitzende und CEO von Dean Witter, Philip J. Purcell, behielt die gleichen Funktionen in der neu fusionierten "Morgan Stanley Dean Witter Discover & Co. Der Präsident von Morgan Stanley, John J. Mack, wurde Präsident und Chief Operating Officer des Unternehmens. Im Jahr 1998 wurde der Name des Unternehmens in "Morgan Stanley Dean Witter & Co." geändert. Ursprünglich war der Name als Kombination der beiden Vorgängerunternehmen gewählt worden, um Spannungen zwischen den beiden Firmen zu vermeiden. Im Jahr 2001 wurde der Name "Dean Witter" schließlich aus unbekannten Gründen fallen gelassen und in "Morgan Stanley" umbenannt. Das fusionierte Unternehmen begann mit der Ausweitung seiner Aktivitäten in Übersee: 1999 gründete Mack ein Joint Venture in Indien mit dem lokalen Partner JM Financial.
Morgan Stanley hatte Büros auf 35 Stockwerken in den Gebäuden 1, 2 und 5 des World Trade Centers und war der größte Mieter im WTC-Komplex. Die meisten dieser Büros waren von Dean Witter übernommen worden, das diese Räume seit Mitte der 1980er Jahre genutzt hatte. Bei den Anschlägen vom 11. September 2001 verlor das Unternehmen 13 Mitarbeiter (Thomas F. Swift, Wesley Mercer, Jennifer de Jesus, Joseph DiPilato, Nolbert Salomon, Godwin Forde, Steve R. Strauss, Lindsay C. Herkness, Albert Joseph, Jorge Velazquez, Titus Davidson, Charles Laurencin und Sicherheitsdirektor Rick Rescorla) in den Türmen, während 2.687 erfolgreich von Rick Rescorla evakuiert wurden. Die überlebenden Mitarbeiter zogen in vorübergehende Hauptquartiere in der Nähe um. Im Jahr 2005 verlegte Morgan Stanley 2.300 seiner Mitarbeiter zurück nach Lower Manhattan, was damals der größte Umzug dieser Art war.
Im Jahr 2003 benannte das New York-Presbyterian Hospital das Morgan Stanley Children's Hospital in Anerkennung der Förderung des Krankenhauses durch das Unternehmen, das den Bau größtenteils durch Philanthropie finanzierte. Die Initiative begann unter CEO Philip J. Purcell und wurde unter John Mack abgeschlossen. Die Mitarbeiter des Unternehmens engagieren sich seit den 1990er Jahren für das Krankenhaus und haben persönlich für den Bau des aktuellen kinderfreundlichen Gebäudes gespendet, das im November 2003 eröffnet wurde.
Ab März 2005 befand sich das Unternehmen in einer Managementkrise, die zu einem Verlust von Mitarbeitern führte. Purcell trat im Juni 2005 als CEO von Morgan Stanley zurück, als eine sehr öffentliche Kampagne ehemaliger Partner von Morgan Stanley dem Unternehmen zu schaden drohte und seine Weigerung in Frage stellte, den Fremdkapitalanteil aggressiv zu erhöhen, das Risiko zu steigern, in das Geschäft mit Subprime-Hypotheken einzusteigen und teure Übernahmen zu tätigen; dieselben Strategien, die Morgan Stanley bis 2007 zu massiven Abschreibungen im Zusammenhang mit der Subprime-Hypothekenkrise zwangen.
Am 19. Dezember 2006 kündigte Morgan Stanley die Ausgliederung seiner Discover Card-Einheit an. Die Bank schloss die Ausgliederung von Discover Financial am 30. Juni 2007 ab.
Im Februar 2007 gab Morgan Stanley das Ende seines indischen Joint Ventures bekannt: Die Bank erwarb den Anteil ihres lokalen Partners am institutionellen Brokerage-Geschäft und verkaufte ihren eigenen Anteil an den anderen Geschäftsbereichen. Daraufhin gründete die Bank eine hundertprozentige Tochtergesellschaft, deren CEO der Leiter des Bereichs Investment Management, Narayan Ramachandran, wurde. Aisha de Sequeira, geschäftsführende Direktorin in der Gruppe Mergers and Acquisitions, wurde zur Leiterin des Investment Banking ernannt.
Um die Abschreibungen während der Subprime-Krise zu bewältigen, kündigte Morgan Stanley am 19. Dezember 2007 an, dass das Unternehmen von der China Investment Corporation eine Kapitalinfusion in Höhe von 5 Mrd. USD im Austausch gegen Wertpapiere erhalten würde, die im Jahr 2010 in 9,9 % seiner Aktien umgewandelt werden könnten.
Die Abteilung für prozessgesteuerten Handel der Bank war eine von mehreren an der Wall Street, die in einen Short Squeeze gerieten und Berichten zufolge an einem Tag fast 300 Millionen Dollar verloren. Der anschließende Zusammenbruch der Blase wurde als ein zentrales Merkmal der Finanzkrise von 2007-2010 angesehen.
Die Bank wurde im August 2008 vom US-Finanzministerium beauftragt, die Regierung über mögliche Rettungsstrategien für Fannie Mae und Freddie Mac zu beraten. Innerhalb weniger Tage war Morgan Stanley selbst vom Scheitern bedroht. Innerhalb von vier Wochen, von Mitte September bis Mitte Oktober 2008, änderten sich die Aussichten, das Regulierungsmodell und die Eigentumsverhältnisse rapide.
Die Bank Morgan Stanley hat Berichten zufolge während der Finanzkrise zwischen 2007 und 2008 über 80 % ihres Marktwerts verloren. Am 17. September 2008 berichtete die britische Abendnachrichtensendung Newsnight, dass Morgan Stanley in Schwierigkeiten steckt, nachdem der Aktienkurs innerhalb von zwei Tagen um 42 % eingebrochen war. CEO John J. Mack schrieb in einem Memo an die Mitarbeiter: "Wir befinden uns inmitten eines Marktes, der von Angst und Gerüchten beherrscht wird, und Leerverkäufer treiben unsere Aktie in den Keller." Am 19. September 2008 war der Aktienkurs innerhalb von vier Tagen um 57 % eingebrochen, und das Unternehmen soll Fusionsmöglichkeiten mit CITIC, Wachovia, HSBC, Standard Chartered, Banco Santander und Nomura geprüft haben. Zu einem bestimmten Zeitpunkt bot Hank Paulson Morgan Stanley JPMorgan Chase zum Nulltarif an, doch Jamie Dimon von JPMorgan lehnte das Angebot ab.
Morgan Stanley und Goldman Sachs, die beiden letzten großen Investmentbanken in den USA, kündigten am 22. September 2008 an, dass sie zu traditionellen, von der Federal Reserve regulierten Bankholdinggesellschaften werden würden. Die Genehmigung der Federal Reserve für die Umwandlung in Banken beendete die Vorherrschaft der Wertpapierfirmen, 75 Jahre nachdem der Kongress sie von den Einlagenkreditgebern getrennt hatte, und bildete den Höhepunkt des wochenlangen Chaos, das Lehman Brothers Holdings Inc. in den Konkurs trieb und zum überstürzten Verkauf von Merrill Lynch & Co. an die Bank of America Corp. führte.
Die MUFG Bank, Japans größte Bank, investierte am 29. September 2008 9 Mrd. USD in den direkten Kauf eines 21%igen Anteils an Morgan Stanley. Die Zahlung von MUFG sollte elektronisch überwiesen werden; da sie jedoch am Columbus Day, dem Tag, an dem die Banken in den USA geschlossen waren, dringend erforderlich war, stellte MUFG einen physischen Scheck in Höhe von 9 Mrd. USD aus, den größten Betrag, der zu diesem Zeitpunkt per physischem Scheck ausgestellt wurde. Der Scheck wurde von Robert A. Kindler, Global Head of Mergers and Acquisitions und Vice Chairman von Morgan Stanley, in den Büros von Wachtell Lipton entgegengenommen. Bedenken über den Abschluss der Mitsubishi-Transaktion während der Börsenvolatilität im Oktober 2008 führten zu einem drastischen Rückgang des Aktienkurses von Morgan Stanley auf ein Niveau, das zuletzt 1994 erreicht worden war. Der Kurs erholte sich wieder, nachdem die 21%ige Beteiligung von Mitsubishi UFJ an Morgan Stanley am 14. Oktober 2008 abgeschlossen war.
Morgan Stanley lieh sich während der Krise 2008 107,3 Milliarden Dollar von der Fed, so viel wie keine andere Bank. Dies geht aus Daten hervor, die vom Bloomberg News Service zusammengestellt und am 22. August 2011 veröffentlicht wurden.
Im Jahr 2009 kaufte Morgan Stanley Smith Barney von der Citigroup und der neue Broker-Dealer firmiert unter dem Namen Morgan Stanley Smith Barney, dem größten Vermögensverwaltungsunternehmen der Welt.
Im November 2013 kündigte Morgan Stanley an, 1 Milliarde Dollar (~ 1,24 Milliarden Dollar im Jahr 2022) in die Verbesserung von erschwinglichem Wohnraum zu investieren, als Teil eines umfassenderen Vorstoßes zur Förderung von Investitionen in Maßnahmen, die der wirtschaftlichen, sozialen und ökologischen Nachhaltigkeit dienen.
Im Juli 2014 gab die asiatische Private-Equity-Abteilung von Morgan Stanley bekannt, dass sie rund 1,7 Mrd. USD (~ 2,08 Mrd. USD im Jahr 2022) für ihren vierten Fonds in dieser Region aufgebracht hat.
Im Dezember 2015 wurde berichtet, dass Morgan Stanley bis zum Monatsende rund 25 % seiner Stellen im Bereich Fixed Income streichen würde. Im Januar 2016 meldete das Unternehmen, dass es Niederlassungen in "mehr als" 43 Ländern hat.
Im Oktober 2020 schloss das Unternehmen die im Februar 2020 angekündigte Übernahme von E*Trade für 13 Milliarden US-Dollar ab, die größte Übernahme einer US-Bank seit der globalen Finanzkrise.
Im März 2021 schloss Morgan Stanley die Übernahme von Eaton Vance ab, die im Oktober 2020 angekündigt worden war. Mit der Übernahme von Eaton Vance verfügte Morgan Stanley nun über ein Kundenvermögen von 5,4 Billionen USD in den Segmenten Wealth Management und Investment Management.
Das Unternehmen führte im Dezember 2022 Entlassungen durch, und Bloomberg gab bekannt, dass das Unternehmen Mitte 2023 weitere Entlassungen erwartet.
Am 2. Mai 2023 berichtete eine mit der Angelegenheit vertraute Person, dass Morgan Stanley die Absicht hat, bis Ende Juni etwa 3.000 Stellen abzubauen. Der geplante Stellenabbau entspricht etwa 5 Prozent der Gesamtbelegschaft der Bank, wobei Finanzberater und Hilfskräfte von diesem Stellenabbau ausgenommen sind.
Organisation
Die 3 Geschäftsbereiche des Unternehmens sind wie folgt:
Gruppe Institutionelle Wertpapiere
Das institutionelle Wertpapiergeschäft von Morgan Stanley ist das rentabelste Geschäftssegment. Dieses Geschäftssegment bietet Institutionen Investmentbanking-Dienstleistungen wie Kapitalbeschaffung und Finanzberatungsdienste wie Beratung bei Fusionen und Übernahmen, Umstrukturierungen, Immobilien- und Projektfinanzierung sowie Unternehmenskredite. Das Segment umfasst auch die Bereiche Equities und Fixed Income des Unternehmens; der Handel wird voraussichtlich seine Position als "Maschinenraum" des Unternehmens beibehalten. Unter den großen US-Banken erwirtschaftet Morgan Stanley den höchsten Anteil an den Erträgen aus dem Emissionsgeschäft mit festverzinslichen Wertpapieren, der im GJ 2012 bei 6,0 % der Gesamterträge lag.
Vermögensverwaltung
Die Global Wealth Management Group erbringt Börsenmakler- und Anlageberatungsdienste. Dieses Segment erbringt Finanz- und Vermögensplanungsdienstleistungen für seine Kunden, bei denen es sich hauptsächlich um vermögende Privatpersonen handelt.
Am 13. Januar 2009 wurde die Global Wealth Management Group mit Smith Barney von Citi zu Morgan Stanley Smith Barney fusioniert. Morgan Stanley hielt 51 % der Anteile an der Einheit, Citi 49 %. Am 31. Mai 2012 übte Morgan Stanley seine Option aus, weitere 14 % des Joint Ventures von Citi zu erwerben. Im Juni 2013 teilte Morgan Stanley mit, dass es alle behördlichen Genehmigungen für den Erwerb der verbleibenden 35 %igen Beteiligung der Citigroup an Smith Barney erhalten habe und die Transaktion abschließen werde.
Im Februar 2019 kündigte das Unternehmen die Übernahme von Solium Capital, einem Verwalter von Mitarbeiteraktienplänen, für 900 Millionen Dollar (~ 1,02 Milliarden Dollar im Jahr 2022) an.
Im Oktober 2020 schloss das Unternehmen die im Februar 2020 angekündigte Übernahme von E*Trade für 13 Milliarden US-Dollar ab, die größte Übernahme einer US-Bank seit der globalen Finanzkrise.
Investitionsmanagement
Die Vermögensverwaltung bietet institutionellen und privaten Kunden über dritte Vertriebskanäle für Privatkunden, Vermittler und den institutionellen Vertriebskanal von Morgan Stanley Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen in den Bereichen Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, alternative Anlagen, Immobilienanlagen und Private Equity an. Die Vermögensverwaltungstätigkeit von Morgan Stanley wurde bis 2009 hauptsächlich unter den Marken Morgan Stanley und Van Kampen betrieben.
Am 19. Oktober 2009 gab Morgan Stanley bekannt, dass es Van Kampen für 1,5 Mrd. USD (~ 2 Mrd. USD im Jahr 2022) an Invesco verkaufen, aber die Marke Morgan Stanley beibehalten würde. Morgan Stanley bietet Vermögensverwaltungsprodukte und -dienstleistungen für institutionelle Anleger in aller Welt an, darunter Pensionspläne, Unternehmen, private Fonds, gemeinnützige Organisationen, Stiftungen, Stiftungsfonds, staatliche Stellen, Versicherungsgesellschaften und Banken.
Am 29. September 2013 gab Morgan Stanley eine Partnerschaft mit Longchamp Asset Management, einem in Frankreich ansässigen Vermögensverwalter, der auf den Vertrieb von OGAW-Hedgefonds spezialisiert ist, und La Française AM, einem auf alternative Anlagen spezialisierten Vermögensverwalter mit zehnjähriger Erfahrung, bekannt.
Im März 2018 übernahm Morgan Stanley Mesa West, eine führende Plattform für gewerbliche Immobilienkredite in den USA, und ergänzte damit seine bestehenden Anlagestrategien und Produktangebote in den Bereichen Real Assets und Private Credit.
Im März 2021 schloss Morgan Stanley die Übernahme von Eaton Vance ab, die im Oktober 2020 angekündigt worden war. Mit der Übernahme von Eaton Vance verfügte Morgan Stanley nun über ein Kundenvermögen von 5,4 Billionen USD in den Segmenten Wealth Management und Investment Management.
Auszeichnungen und Ehrungen
Im Jahr 2020 wurde Morgan Stanley von IFR zur Bank des Jahres ernannt, und 2021 wurde Morgan Stanley von Euromoney zur besten Investmentbank der Welt gekürt.
Fast Company hat Morgan Stanley in seiner Liste der besten Arbeitsplätze für Innovatoren in den Jahren 2020 und 2021 aufgeführt.
Das Great Place to Work Institute Japan bewertete Morgan Stanley 2007 auf der Grundlage der Meinungen der Mitarbeiter und der Unternehmenskultur als das zweitbeste Unternehmen in Japan.
Die Times listete Morgan Stanley auf Platz 5 der 20 besten großen Unternehmen für 2006.
Morgan Stanley wurde 2004 von Working Mother zu einem der 100 besten Unternehmen für berufstätige Mütter ernannt.
Family Digest ernannte Morgan Stanley im Juni 2004 zu einem der "Besten Unternehmen für Afroamerikaner".
Rechtsstreitigkeiten
2000s
Im Jahr 2003 erklärte sich Morgan Stanley bereit, 125 Millionen Dollar zu zahlen, um seinen Anteil an einem 1,4-Milliarden-Dollar-Vergleich zu begleichen, der von Eliot Spitzer, dem Generalstaatsanwalt von New York, der National Association of Securities Dealers (jetzt die Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)), der United States Securities and Exchange Commission (SEC) und einer Reihe von bundesstaatlichen Wertpapieraufsichtsbehörden angestrengt worden war und sich auf absichtlich irreführende Recherchen bezog, die durch den Wunsch motiviert waren, Investmentbanking-Geschäfte mit den betreffenden Unternehmen zu gewinnen.
2004 legte Morgan Stanley eine von der Equal Employment Opportunity Commission eingereichte Klage wegen Diskriminierung aufgrund des Geschlechts gegen eine Zahlung von 54 Millionen Dollar (~ 80,6 Millionen Dollar im Jahr 2022) bei. Im Jahr 2007 erklärte sich das Unternehmen bereit, 46 Mio. USD (~62,9 Mio. USD im Jahr 2022) zu zahlen, um eine Sammelklage von acht weiblichen Brokern beizulegen.
Im Juli 2004 zahlte das Unternehmen an die NASD eine Geldstrafe in Höhe von 2,2 Millionen Dollar (~ 3,28 Millionen Dollar im Jahr 2022) für mehr als 1.800 verspätete Offenlegungen von meldepflichtigen Informationen über seine Makler.
Im September 2004 zahlte das Unternehmen eine von der NYSE verhängte Geldstrafe in Höhe von 19 Mio. USD (~28,4 Mio. USD im Jahr 2022), weil es versäumt hatte, den Kunden bei registrierten Angeboten Prospekte zukommen zu lassen, bestimmte Informationen über den Handel mit Programmen nicht korrekt gemeldet hatte, Verstöße gegen Leerverkäufe begangen hatte, keine Fingerabdrücke von neuen Mitarbeitern genommen hatte und die Börsenformulare nicht rechtzeitig eingereicht hatte.
Die New Yorker Börse verhängte am 12. Januar 2005 eine Geldstrafe in Höhe von 19 Millionen Dollar (~27,5 Millionen Dollar in 2022) wegen angeblicher Versäumnisse bei der Regulierung und Überwachung. Damals handelte es sich um die höchste jemals von der NYSE verhängte Geldstrafe.
Am 16. Mai 2005 befand ein Geschworenengericht in Florida, dass Morgan Stanley es versäumt hat, Ronald Perelman angemessen über Sunbeam zu informieren, wodurch er betrogen wurde und ihm ein Schaden in Höhe von 604 Millionen Dollar (~ 874 Millionen Dollar im Jahr 2022) entstanden ist. Darüber hinaus wurde ein Strafschadenersatz in Höhe von insgesamt 1,450 Mrd. USD erhoben. Dieses Urteil wurde vom Richter als Sanktion gegen Morgan Stanley verhängt, nachdem die Anwälte des Unternehmens das Gericht verärgert hatten, weil sie sich weigerten, Dokumente vorzulegen, und dem Gericht fälschlicherweise mitteilten, dass bestimmte Dokumente nicht existierten. Das Urteil wurde am 21. März 2007 aufgehoben, und Morgan Stanley musste die 1,57 Milliarden Dollar (~ 2,15 Milliarden Dollar im Jahr 2022) nicht mehr zahlen.
Morgan Stanley hat am 2. März 2006 eine Sammelklage beigelegt. Sie war in Kalifornien von derzeitigen und ehemaligen Mitarbeitern von Morgan Stanley wegen unlauterer Arbeitspraktiken eingereicht worden, die den Teilnehmern des Ausbildungsprogramms für Finanzberater auferlegt wurden. Die Mitarbeiter des Programms hatten behauptet, das Unternehmen erwarte von den Auszubildenden, dass sie Überstunden ohne zusätzliche Vergütung leisten und verschiedene Verwaltungskosten als Folge ihrer erwarteten Aufgaben übernehmen. Es wurde ein Vergleich in Höhe von 42,5 Millionen Dollar geschlossen, und Morgan Stanley gab keine Schuld zu.
Im Mai erklärte sich das Unternehmen bereit, eine Geldstrafe in Höhe von 15 Millionen Dollar zu zahlen. Die Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde beschuldigte das Unternehmen, E-Mails gelöscht und nicht mit den Ermittlern der SEC zusammengearbeitet zu haben.
FINRA gab am 27. September 2007 einen Vergleich mit Morgan Stanley in Höhe von 12,5 Millionen Dollar (~17,1 Millionen Dollar im Jahr 2022) bekannt. Damit wurden die Vorwürfe ausgeräumt, dass die frühere Tochtergesellschaft des Unternehmens, Morgan Stanley DW, Inc. (MSDW), es bei zahlreichen Gelegenheiten versäumt hat, den Klägern in Schiedsverfahren sowie den Aufsichtsbehörden E-Mails zur Verfügung zu stellen. Das Unternehmen hatte behauptet, dass die Zerstörung der E-Mail-Server des Unternehmens bei den Terroranschlägen auf das New Yorker World Trade Center am 11. September 2001 zum Verlust aller E-Mails vor diesem Datum geführt habe. Tatsächlich verfügte das Unternehmen über Millionen früherer E-Mails, die von Sicherungskopien abgerufen worden waren, die an einem anderen Ort aufbewahrt wurden, der bei den Anschlägen nicht zerstört worden war. Kunden, die ihre Schiedsgerichtsverfahren gegen Morgan Stanley DW Inc. verloren hatten, weil sie nicht in der Lage waren, diese E-Mails zu beschaffen, um das Fehlverhalten von Morgan Stanley nachzuweisen, erhielten als Ergebnis des Vergleichs einen symbolischen Geldbetrag.
Im Juli 2007 erklärte sich Morgan Stanley bereit, 4,4 Millionen Dollar (~ 6,01 Millionen Dollar im Jahr 2022) zu zahlen, um eine Sammelklage beizulegen. Dem Unternehmen wurde vorgeworfen, Kunden fälschlicherweise Gebühren für die Lagerung von Edelmetallen in Rechnung gestellt zu haben.
Im Rahmen eines Vergleichs mit dem Generalstaatsanwalt von New York, Andrew M. Cuomo, erklärte sich das Unternehmen bereit, Auktionspapiere im Wert von rund 4,5 Milliarden Dollar zurückzukaufen. Dem Unternehmen wurde vorgeworfen, bei Verkauf und Vermarktung von Auktionswertpapieren falsche Angaben gemacht zu haben.
Im März 2009 gab FINRA bekannt, dass Morgan Stanley mehr als 7 Millionen Dollar (~ 9,33 Millionen Dollar im Jahr 2022) für Fehlverhalten bei der Verwaltung der Konten von 90 Rentnern aus Rochester, New York, zahlen muss.
Die Finanzaufsichtsbehörde verhängte eine Geldstrafe in Höhe von 1,4 Mio. GBP gegen das Unternehmen, weil es im Zusammenhang mit den Handlungen eines unseriösen Händlers an einem seiner Handelstische keine angemessenen Kontrollen durchgeführt hatte. Morgan Stanley gab am 18. Juni 2008 zu, dass dies zu einem Verlust von 120 Mio. USD (~161 Mio. USD im Jahr 2022) für das Unternehmen führte.
2010s
Im April gab die Commodity Futures Trading Commission bekannt, dass das Unternehmen zugestimmt hat, 14 Millionen Dollar für den Versuch zu zahlen, verbotene Handelsaktivitäten mit Öl-Futures zu verbergen.
Garth R. Peterson, einer der ranghöchsten Immobilienmanager von Morgan Stanley in China, bekannte sich am 25. April schuldig, gegen US-Bundesgesetze zur Korruptionsbekämpfung verstoßen zu haben. Ihm wurde vorgeworfen, für sich selbst und einen chinesischen Regierungsbeamten heimlich Immobilienanlagen im Wert von Millionen von Dollar erworben zu haben. Der Beamte leitete die Geschäfte an Morgan Stanley weiter.
Morgan Stanley stimmte zu, eine Geldstrafe in Höhe von 5 Millionen Dollar an die Commodity Futures Trading Commission und weitere 1,75 Millionen Dollar an die CME und die Chicago Board of Trade zu zahlen. Mitarbeiter von Morgan Stanley haben in unzulässiger Weise fiktive Verkäufe von Eurodollar- und Treasury-Note-Terminkontrakten getätigt.
Am 7. August 2012 wurde bekannt gegeben, dass Morgan Stanley zur Beilegung eines Preisabsprache-Skandals, der die New Yorker bis dato schätzungsweise 300 Millionen Dollar gekostet hat, 4,8 Millionen Dollar Strafe zahlen wird. Morgan Stanley räumte kein Fehlverhalten ein; das Justizministerium erklärte jedoch, man hoffe, damit "eine Botschaft an die Bankenbranche zu senden".
In der Rechtssache Morgan Stanley gegen Skowron, 989 F. Supp. 2d 356 (S.D.N.Y. 2013), in der die New Yorker Doktrin des treulosen Dieners auf einen Fall angewandt wurde, in den die Hedgefonds-Tochtergesellschaft von Morgan Stanley verwickelt war, entschied die US-Bezirksrichterin Shira Scheindlin, dass der Angestellte eines Hedgefonds, der unter Verstoß gegen den Verhaltenskodex seines Unternehmens, der ihn auch dazu verpflichtete, sein Fehlverhalten zu melden, Insiderhandel betrieb, seinem Arbeitgeber die vollen 31 Mio. USD (~38.6 Millionen im Jahr 2022) zurückzahlen, die ihm sein Arbeitgeber während der Zeit seiner Untreue als Vergütung gezahlt hat. Richterin Scheindlin bezeichnete den Insiderhandel als "ultimativen Missbrauch der Position eines Portfoliomanagers". Der Richter schrieb auch: "Zusätzlich dazu, dass Morgan Stanley behördlichen Ermittlungen und direkten finanziellen Verlusten ausgesetzt war, schädigte Skowrons Verhalten den Ruf des Unternehmens, ein wertvolles Unternehmensgut."
Im Februar erklärte sich Morgan Stanley bereit, 1,25 Milliarden Dollar an die US-Regierung zu zahlen, weil er der Federal Housing Finance Agency das volle Risiko von Hypothekenpapieren verschwiegen hatte.
Im September 2014 erklärte sich Morgan Stanley bereit, 95 Millionen Dollar (~ 116 Millionen Dollar im Jahr 2022) zu zahlen, um eine Klage des Public Employees' Retirement System of Mississippi (MissPERS) und des West Virginia Investment Management Board beizulegen. Morgan Stanley wurde vorgeworfen, Anleger mit hypothekarisch gesicherten Wertpapieren in die Irre geführt zu haben.
Im Mai 2015 wurde Morgan Stanley von der FINRA zu einer Geldstrafe in Höhe von 2 Mio. USD (~ 2,43 Mio. USD im Jahr 2022) verurteilt, weil das Unternehmen mehr als sechs Jahre lang gegen die Meldepflicht für Leerverkäufe und andere Vorschriften verstoßen hatte.
Im Februar 2016 zahlt Morgan Stanley 3,2 Mrd. USD (~ 3,84 Mrd. USD im Jahr 2022), um sich mit staatlichen und bundesstaatlichen Behörden zu einigen, weil Morgan Stanley vor der Finanzkrise hypothekarisch gesicherte Anleihen aufgelegt hatte.
Im August 2016 wurde Morgan Stanley Hong Kong Securities Ltd. von der Hongkonger Wertpapieraufsichtsbehörde Securities and Futures Commission wegen Verstößen gegen den Hongkonger Verhaltenskodex zu einer Geldstrafe in Höhe von 18,5 Mio. HK$ (2,4 Mio. USD) verurteilt. Dazu gehörte auch, dass Morgan Stanley es versäumt hatte, einen Interessenkonflikt zwischen Eigen- und Vermittlungsgeschäften zu vermeiden.
Im Dezember 2016 zahlte eine andere Einheit von Morgan Stanley 7,5 Mio. USD (~ 9,01 Mio. USD im Jahr 2022), um Verstöße gegen Kundenschutzvorschriften beizulegen.
Im Januar 2017 wurde das Unternehmen zu einer Geldstrafe von 13 Millionen Dollar (~ 15,3 Millionen Dollar im Jahr 2022) verurteilt, weil es überhöhte Rechnungen gestellt und gegen die Vorschriften für die Verwahrung von Anlegergeldern verstoßen hatte. Morgan Stanley erklärte sich bereit, die Geldstrafe zu zahlen, ohne sich zu den Vorwürfen zu äußern.
Douglas E. Greenberg, ein Broker, wurde 2018 entlassen, nachdem berichtet wurde, dass vier Frauen aus Lake Oswego, Oregon, über einen Zeitraum von 15 Jahren wegen angeblicher Belästigung, Bedrohung und Körperverletzung Polizeischutz gegen ihn beantragt hatten. Dem Bericht zufolge wussten die Führungskräfte von Morgan Stanley von den Vorwürfen und wussten von mindestens zwei Verhaftungen und einer bundesbehördlichen Vorladung gegen ihn, ergriffen aber keine Maßnahmen. Die Geschichte wurde als ein #MeToo-Moment für die Finanzdienstleistungsbranche in Portland bezeichnet. Er verwaltete mehrere zehn Millionen Dollar (~11,5 Millionen Dollar im Jahr 2022) und stand 2018 auf der Forbes-Liste der besten Vermögensberater in Oregon.
Im Dezember 2018 kündigte FINRA eine Geldstrafe in Höhe von 10 Mio. USD (~ 11,5 Mio. USD im Jahr 2022) gegen Morgan Stanley wegen Versäumnissen bei der Einhaltung der Anti-Geldwäsche-Bestimmungen an. Morgan Stanley hat über einen Zeitraum von fünf Jahren gegen das Bankgeheimnisgesetz verstoßen.
Im April 2019 erklärte sich Morgan Stanley bereit, 150 Millionen Dollar (~ 170 Millionen Dollar im Jahr 2022) zu zahlen, um die Vorwürfe beizulegen, dass das Unternehmen zwei große öffentliche Pensionsfonds in Kalifornien über die Risiken von hypothekarisch gesicherten Wertpapieren getäuscht habe. Der kalifornische Generalstaatsanwalt Xavier Becerra erklärte dazu: "Morgan Stanley hat über die Risiken seiner Produkte gelogen und den Profit über die Lehrer und Angestellten im öffentlichen Dienst gestellt, die sich auf seinen Rat verließen." Morgan Stanley bestritt jegliches Fehlverhalten.
Im November 2019 entließ oder beurlaubte Morgan Stanley vier Händler wegen des Verdachts auf Falschbewertung von Wertpapieren. Das Unternehmen vermutete, dass Verluste in Höhe von 100-140 Mio. USD durch die Falschbewertung von Wertpapieren verschleiert wurden.
Morgan Stanley zahlte eine Geldbuße in Höhe von 1,5 Millionen Dollar, um die Vorwürfe der SEC beizulegen, dass das Unternehmen Kundengelder in teurere Anteilsklassen von Investmentfonds investierte, obwohl billigere Optionen zur Verfügung standen, obwohl es den Kunden gegenüber versicherte, dass es Instrumente einsetzte, um die kostengünstigste Option zu finden.
2020s
2020
Im Mai 2020 erklärte sich Morgan Stanley bereit, eine Strafe in Höhe von 5 Mio. USD zu zahlen, um die Vorwürfe der US-Börsenaufsicht SEC auszuräumen, wonach das Unternehmen einigen Kunden im Rahmen der Wrap-Fee-Programme für Privatkunden irreführende Informationen über Handelsausführungsdienste und Transaktionskosten zur Verfügung gestellt habe.
Derzeitige und ehemalige Führungskräfte
Die Position des Chief Executive wurde bis 1991 als President bezeichnet; zwischen 1961 und 1970 war diese Position nicht gebräuchlich, da Morgan Stanley in dieser Zeit eine Personengesellschaft war.
Harold Stanley (1935-1951)
Perry Hall (1951-1961)
Samuel B. Payne (1970-1971)
Chester H. Lasell (1971-1972)
Robert H. B. Baldwin (1973-1982)
S. Parker Gilbert (1983-1984)
Richard B. Fisher (1984-1997)
Phil Purcell (1997-2005)
John Mack (2005-2009)
James P. Gorman (2009-2023)
Ted Pick (2024-gegenwärtig)
Globale und andere Hauptsitze
Der weltweite Hauptsitz von Morgan Stanley befindet sich in New York City, der europäische Hauptsitz in London, der asiatisch-pazifische Hauptsitz in Hongkong und Tokio und der kanadische Hauptsitz in Toronto.
Bemerkenswerte Alumni
Dan Ammann, ehemaliger Präsident von General Motors; Vorstandsvorsitzender von Cruise Automation
Barton Biggs, Autor und Hedgefonds-Manager
Erskine Bowles, Stabschef des Weißen Hauses unter Clinton
Richard A. Debs, Vorsitzender der Carnegie Hall; Machtmakler im Nahen Osten
Bob Diamond, ehemaliger Vorstandsvorsitzender von Barclays
Richard B. Fisher, Vorsitzender des Vorstands der Rockefeller University und des Bard College; Mitglied der Trilateralen Kommission
William E. Ford, Vorsitzender und CEO von General Atlantic
Bob Diamond, ehemaliger Vorstandsvorsitzender von Barclays
Eric Gleacher, Gründer von Gleacher & Co.
Nina Godiwalla, Autorin von Anzüge: Eine Frau an der Wall Street
Robert F. Greenhill, Gründer von Greenhill & Co.
David Grimaldi, Hauptverwaltungsbeamter, Kreisverwaltung New Castle
John Havens, ehemaliger Präsident, Citigroup, Inc.
Lindsay Goldberg, bahnbrechende Buy-out-Firma, die 2001 von den Alumni Alan Goldberg und Bob Lindsay gegründet wurde
Nigel MacEwan, ehemaliger Chief Executive Officer, Kleinwort Benson North America; ehemaliger Präsident, Merrill Lynch
John J. Mack, Vorsitzender des Verwaltungsrats des New York-Presbyterian Hospital
Raymond J. McGuire, Präsident, Lazard Ltd.
Mary Meeker, Partnerin bei Kleiner Perkins und Gründerin von Bond Capital
Mitchell M. Merin, Finanzvorstand
Eileen Murray, Ko-Vorsitzende, Bridgewater Associates
Fahad Al Mubarak,Gouverneur, Saudische Zentralbank
Thomas R. Nides, Botschafter der Vereinigten Staaten in Israel
Dr. Ann Olivarius, Vorsitzende, McAllister Olivarius, transatlantischer Anwalt für Arbeitsrecht und Diskriminierung
Stephen A. Oxman, Stellvertretender Außenminister; Vorsitzender des Kuratoriums der Princeton University
Vikram Pandit, ehemaliger Vorstandsvorsitzender der Citigroup
Joseph R. Perella, Philanthrop; Gründer von Perella Weinberg Partners
Charles E. Phillips, ehemaliger Präsident von Oracle, Inc. und Vorstandsvorsitzender von Infor
Ruth Porat, Finanzchefin; Alphabet Inc.
Frank Quattrone, Gründer, Qatalyst Gruppe
Steven Rattner, Private-Equity-Manager und Kommentator
Stephen S. Roach, Professor an der Universität Yale
Benjamin M. Rosen, Mitbegründer, Compaq Computer; Vorsitzender, California Institute of Technology
David E. Shaw, Hedgefonds-Manager
Chip Skowron, wegen Insiderhandels verurteilter Hedgefonds-Portfoliomanager
Bjarne Stroustrup, Entwickler der Programmiersprache C++
Thomas O. Staggs, COO und CFO Disney
Charles F. Stewart, Geschäftsführer von Sotheby's
John J. Studzinski, CBE, amerikanisch-britischer Investmentbanker und Philanthrop
Sir David Walker, Vorsitzender, Barclays PLC
Kevin Warsh, Wirtschaftsberater von G.W. Bush; Mitglied des Federal Reserve Board of Governors
Byron Wien, legendärer Anlagestratege; Blackstone Inc.