Arthur F. Burns

Arthur Frank Burns (27. April 1904 - 26. Juni 1987) war ein amerikanischer Wirtschaftswissenschaftler und Diplomat, der von 1970 bis 1978 als zehnter Vorsitzender der Federal Reserve fungierte. Zuvor war er von 1953 bis 1956 Vorsitzender des Council of Economic Advisers unter Präsident Dwight D. Eisenhower und diente von Januar bis November 1969 als erster Berater des Präsidenten unter Richard Nixon. Er lehrte und forschte auch an der Rutgers University, der Columbia University und dem National Bureau of Economic Research. Präsident Nixon ernannte ihn zum Nachfolger von William McChesney Martin als Vorsitzender der Federal Reserve und nominierte ihn später für eine weitere Amtszeit. Burns wurde nach Ablauf seiner zweiten Amtszeit von G. William Miller abgelöst. Nach seinem Ausscheiden aus der Fed wählte ihn Präsident Ronald Reagan 1981 zum Botschafter in Westdeutschland, wo er bis 1985 im Amt blieb.

Frühes Leben

Burns wurde 1904 in Stanislau (heute Iwano-Frankiwsk) im österreichischen Polen (Galizien), einer Provinz der österreichisch-ungarischen Monarchie, als Sohn der polnisch-jüdischen Eltern Sarah Juran und Nathan Burnseig geboren, die als Maler arbeiteten. Schon in seiner Kindheit zeigte sich seine Begabung, als er im Alter von sechs Jahren den Talmud ins Polnische und Russische übersetzte und im Alter von neun Jahren über den Sozialismus debattierte. Im Jahr 1914 wanderte er mit seinen Eltern nach Bayonne, New Jersey, aus. Er machte seinen Abschluss an der Bayonne High School.

Im Alter von 17 Jahren schrieb sich Burns mit einem Stipendium des Universitätssekretariats an der Columbia University ein. Während seiner Studienzeit an der Columbia arbeitete er in verschiedenen Berufen, vom Postbeamten bis zum Schuhverkäufer, bevor er 1925 seinen B.A. und M.A. erwarb und mit Phi Beta Kappa abschloss.

Akademische Laufbahn

Rutgers-Universität

Nach dem College begann er 1927, an der Rutgers University Wirtschaftswissenschaften zu unterrichten, eine Tätigkeit, die er bis 1944 ausübte. Burns wurde durch seine Vorlesungen einer von zwei Professoren, der andere war Homer Jones, den Milton Friedman als wichtigen Einfluss für seine Entscheidung, Wirtschaftswissenschaftler zu werden, bezeichnete. Burns hatte Friedman, der 1932 an der Rutgers University studierte, davon überzeugt, dass die moderne Wirtschaftswissenschaft zur Überwindung der Großen Depression beitragen könnte.

Im Jahr 1930 heiratete er Helen Bernstein, eine Lehrerin.

Burns absolvierte ein Graduiertenstudium an der Columbia University, während er seine Vorlesungen an der Rutgers University fortsetzte. Als Doktorand wurde er ein Schützling von Wesley Clair Mitchell, einem der Gründer und führenden Wirtschaftsforscher des National Bureau of Economic Research. Im Jahr 1933 trat Burns unter Mitchells Leitung dem NBER bei und begann eine lebenslange Studie über Wirtschaftszyklen. Ein Jahr später erhielt er seinen Doktortitel in Wirtschaftswissenschaften an der Columbia University.

Im Jahr 1943 wurde er zum Fellow der American Statistical Association gewählt. Im Jahr 1944 verließ er Rutgers und übernahm 1945 nach Mitchells Rücktritt die Rolle des Forschungsdirektors am NBER.

Columbia Universität

Im Jahr 1945 wurde Burns Professor an der Columbia University. Im Jahr 1959 erhielt er den John-Bates-Clark-Stiftungslehrstuhl. An der Columbia University blockierte er die Annahme von Murray Rothbards Dissertation über die Panik von 1819, obwohl er Rothbard seit dessen Kindheit kannte.

Während seiner Zeit an der Columbia University wurde Burns zum Mitglied der American Academy of Arts and Sciences und der American Philosophical Society gewählt.

National Bureau of Economic Research

Ab 1933 konzentrierte sich der akademische Teil von Burns' Karriere auf die Messung von Konjunkturzyklen, einschließlich Fragen wie der Dauer von Wirtschaftsexpansionen und der Frage, welche wirtschaftlichen Variablen während Expansionen steigen und während Rezessionen fallen. Im Jahr 1934 schrieb Burns mit Production Trends in the United States Since 1870 seine erste größere Veröffentlichung auf diesem Gebiet.

Häufig arbeitete er mit Wesley Clair Mitchell zusammen, dessen Rolle als Forschungsdirektor er von 1945 bis 1953 übernahm. Im Jahr 1946 veröffentlichten Burns und Mitchell das Buch Measuring Business Cycles, in dem die charakteristischen NBER-Methoden zur Analyse von Konjunkturzyklen vorgestellt wurden. Während seiner Amtszeit begründete Burns die akademische Tradition der Bestimmung von Rezessionen, eine Aufgabe, die vom NBER-Ausschuss für Konjunkturdaten weitergeführt wird. Auch heute noch gilt das NBER als maßgebend bei der Datierung von Rezessionen.

In den späten 1940er Jahren bat Burns Milton Friedman, damals Professor an der Universität von Chicago, dem NBER beizutreten, um die Rolle des Geldes im Konjunkturzyklus zu erforschen. Burns' detaillierte makroökonomische Analyse beeinflusste Milton Friedman und Anna Schwartz' klassisches Werk A Monetary History of the United States, 1867-1960.

Öffentlicher Dienst

Berater des Präsidenten

Mit dem Amtsantritt von Richard Nixon im Jahr 1969 wurde Burns zum Berater des Präsidenten ernannt. Die neu geschaffene Position hatte Kabinettsrang und war als Platzhalter gedacht, bis Burns zum Vorsitzenden der Federal Reserve ernannt werden konnte. Während seiner kurzen Zeit im Weißen Haus beriet Burns Nixon in wirtschaftspolitischen Fragen.

Wie erwartet wurde Burns im November 1969 als Nachfolger des scheidenden William McChesney Martin zum Vorsitzenden der Fed ernannt und trat noch in der Nixon-Regierung von seinem Amt zurück.

Vorsitzender der Federal Reserve

Burns war von Februar 1970 bis Ende Januar 1978 Vorsitzender der Fed. Er steht im Ruf, sich bei seinen geldpolitischen Entscheidungen während seiner Zeit als Vorsitzender zu sehr von politischem Druck beeinflussen zu lassen und die damals in politischen und wirtschaftlichen Kreisen weithin akzeptierte Politik zu unterstützen, wonach die Fed versuchen sollte, eine Arbeitslosenquote von etwa 4 Prozent zu halten.

Während Vizepräsident Richard M. Nixon 1959-1960 für das Amt des Präsidenten kandidierte, führte die Fed unter dem von Truman ernannten Vorsitzenden William McChesney Martin Jr. eine geldpolitische Straffung durch, die die Kosten der Kreditaufnahme erhöhte und im April 1960 zu einer Rezession führte. In seinem Buch Six Crises (Sechs Krisen) machte Nixon später die Politik der Fed und die daraus resultierenden restriktiven Kreditbedingungen und das langsame Wachstum für seine Niederlage im Jahr 1960 mitverantwortlich. Nachdem er schließlich die Präsidentschaftswahlen von 1968 gewonnen hatte, ernannte Nixon 1970 Burns zum Vorsitzenden der Fed mit der Anweisung, für einen leichten Zugang zu Krediten zu sorgen, wenn Nixon 1972 zur Wiederwahl antritt.

Später, als Burns sich wehrte, wurde in den Zeitungen negative Presse über ihn verbreitet, und unter der Androhung von Gesetzen, die den Einfluss der Fed verwässern sollten, gaben Burns und andere Gouverneure nach. Burns' Beziehung zu Nixon war oft schwierig. In seinem Tagebuch schrieb Burns über ein Treffen im Jahr 1971, an dem er selbst, Nixon, Finanzminister John Connally, der Vorsitzende des Council of Economic Advisors und der Direktor des Bureau of the Budget teilnahmen:

Der Präsident sah wild aus; er sprach wie ein verzweifelter Mann; er wetterte voller Hass gegen die Presse; er nahm einige von uns aufs Korn - und meinte damit offenbar mich oder [den Vorsitzenden des Rates der Wirtschaftsberater, Paul] McCraken oder beide -, weil wir nicht jeder noch so entmutigenden Wirtschaftsnachricht ein fröhliches und optimistisches Gesicht verliehen; er vertrat die Theorie, dass Vertrauen am besten dadurch erzeugt werden kann, dass man selbstbewusst auftritt und die Nachrichten, wenn nötig, färbt.

In dieser Zeit kam es zu einer erheblichen Inflation, die Nixon durch Lohn- und Preiskontrollen in den Griff zu bekommen versuchte, während die Fed unter Burns die Geldmenge erhöhte. Obwohl Burns gegen Nixons Entscheidung war, das "Goldfenster" zu schließen, "versicherte er dem Präsidenten, dass ich sein neues Programm voll unterstützen würde", ungeachtet seiner Vorbehalte gegen die Aussetzung des Goldes. Nach der Wahl 1972 begannen die Preiskontrollen zu versagen, was zum Teil auf die Ölschocks der Ölkrise von 1973 zurückzuführen war, und 1974 lag die Inflationsrate bei 12,3 Prozent.

Burns war der Ansicht, dass das Land nicht bereit war, Arbeitslosenquoten von sechs Prozent als Mittel zur Bekämpfung der Inflation zu akzeptieren. Aus dem Sitzungsprotokoll des Gouverneursrats vom November 1970 geht hervor, dass Burns dies glaubte:

...die Aussichten auf eine Abschwächung der durch die Gewerkschaftsforderungen verursachten kostentreibenden Inflation waren gering. Die Federal Reserve konnte jedoch nichts gegen diese Einflüsse unternehmen, außer die Geldmenge zu beschränken, und er glaubte nicht, daß das Land bereit war, für längere Zeit eine Arbeitslosenquote in der Größenordnung von 6 % zu akzeptieren. Daher war er der Ansicht, daß die Federal Reserve nicht die Verantwortung für den Versuch übernehmen sollte, im Rahmen ihrer bestehenden Befugnisse selbst eine Senkung der Inflationsrate auf, sagen wir, 2 Prozent zu erreichen... er glaubte nicht, daß man von der Federal Reserve erwarten sollte, die Inflation im Alleingang zu bewältigen. Die einzig wirksame Antwort lag seiner Meinung nach in einer Form der Einkommenspolitik.

Während der Amtszeit von Burns stieg die Veränderungsrate des Verbraucherpreisindexes von 6 %/Jahr Anfang 1970 auf über 12 %/Jahr Ende 1974 nach dem arabischen Ölembargo und fiel schließlich von 1976 bis zum Ende seiner Amtszeit im Januar 1978 auf unter 7 %/Jahr, wobei die durchschnittliche jährliche Verbraucherpreisinflation während seiner Amtszeit bei etwa 9 % lag. Zu den negativen wirtschaftlichen Ereignissen gehörten mehrere Ölschocks (1973 und 1979) und hohe Staatsdefizite, die zum Teil auf den Vietnamkrieg und die Regierungsprogramme der Großen Gesellschaft zurückzuführen waren.

Beim Watergate-Einbruch 1972 wurden die Einbrecher mit 6300 fortlaufend nummerierten 100-Dollar-Scheinen erwischt. Die Fed belog den Reporter Bob Woodward über die Herkunft der Scheine. Burns mauerte die Untersuchungen des Kongresses ab und erließ eine Direktive an alle Fed-Büros, die jede Diskussion über dieses Thema verbot.

1976 erhielt Burns den U.S. Senator John Heinz Award for Greatest Public Service by an Elected or Appointed Official, eine Auszeichnung, die jährlich von Jefferson Awards vergeben wird.

American Enterprise Institute

William Baroody, der damalige Präsident des American Enterprise Institute, holte Burns 1978 zu dem wirtschaftswissenschaftlichen Think Tank, nachdem Burns seine Position bei der Federal Reserve verlassen hatte. Vom AEI aus nahm Burns weiterhin Einfluss auf die öffentliche Politik.

Botschafter in Westdeutschland

Arthur Burns wurde von Präsident Ronald Reagan zum Botschafter der Vereinigten Staaten in Westdeutschland ernannt. Er diente von Juni 1981 bis Mai 1985 in Bonn.

Tod

Er starb am 26. Juni 1987 im Johns Hopkins Hospital in Baltimore, Maryland.

Kritik

Der konservative Wirtschaftswissenschaftler Bruce Bartlett gibt Burns schlechte Noten für seine Amtszeit als Fed-Vorsitzender, weil es mehr als ein Jahrzehnt dauerte, bis die 1970 einsetzenden inflationären Kräfte überwunden waren.

Die einzige Unstimmigkeit unter den Wirtschaftswissenschaftlern besteht darin, ob Burns die Fehler, die er machte, voll und ganz erkannte oder ob er so sehr auf die falschen keynesianischen Theorien fixiert war, dass er nicht erkannte, was er tat. Die einzige Alternative ist, dass er unter dem unwiderstehlichen politischen Druck von Nixon stand und keine andere Wahl hatte. Beide Erklärungen sind für Burns nicht sehr vorteilhaft. Wirtschaftswissenschaftler betrachten die Nixon-Ära heute als ein Beispiel dafür, wie sich die Verabschiedung schlechter wirtschaftspolitischer Maßnahmen zur Erzielung kurzfristiger politischer Vorteile letztendlich auch als schlechte Politik erweist.

In den letzten Jahren wurde Burns in der Populärkultur fälschlicherweise das berühmte Zitat zugeschrieben: "Der eigentliche Zweck einer Wirtschaft ist es, mehr Konsumgüter zu produzieren". Es gibt jedoch keinerlei Beweise dafür, dass Burns diese Aussage jemals getätigt hat; im Gegenteil, er setzte sich - sowohl in seinen Reden als auch in seiner Politik - für Sparsamkeit und Steuerverantwortung ein.

Ausgewählte Werke

Burns, Arthur Frank; Mitchell, Wesley C., Measuring Business Cycles, National Bureau of Economic Research (Studies in Business Cycles), 1946

Burns, Arthur Frank, Wesley Clair Mitchell: Der Wirtschaftswissenschaftler. New York: National Bureau of Economic Research, 1952

Burns, Arthur Frank, The Frontiers of Economic Knowledge: Essays, Princeton University Press, 1954. Nachdruck aus einer Veröffentlichung des National Bureau of Economic Research.

Burns, Arthur Frank, Prosperity Without Inflation, Buffalo, Smith, Keynes & Marshall; vertrieben von Doubleday, Garden City, N.Y., 1958

Burns, Arthur Frank, et al., The Anguish of Central Banking, Per Jacobsson Foundation, 1979

Quellen

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Burns, Arthur F. Inside the Nixon Administration: The Secret Diary of Arthur Burns, 1969-1974 (University Press of Kansas, 2010); besprochen von Doug French, "Burns Diary Exposes the Myth of Fed Independence", Mises Institute.

Burns, Arthur F. Reflexionen eines wirtschaftspolitischen Entscheidungsträgers: Speeches and Congressional Statements: 1969-1978 (AEI Studies no. 217; Washington: American Enterprise Inst., 1978); besprochen von Paul W. McCracken, "Reflections of an Economic Policy Maker: a Review Article" in Journal of Economic Literature 1980 18(2): 579-585. ISSN 0022-0515 Volltext online bei Jstor und Ebsco.

Burns, Arthur F. "Fortschritte auf dem Weg zur wirtschaftlichen Stabilität". American Economic Review 1960 50(1): 1-19. ISSN 0002-8282 Volltext in Jstor und Ebsco. Zusammenfassung: Betrachtet das Wirtschaftswachstum in den Jahren 1929-59; erörtert das Unternehmenswachstum, staatliche Subventionen, erhöhte Verbraucherausgaben, den Anstieg des persönlichen Einkommens, die Industrialisierung und die allgemeine Verbesserung der wirtschaftlichen Organisation.

Engelbourg, Saul. "The Council of Economic Advisers and the Recession of 1953-1954". Business History Review 1980 54(2): 192-214. ISSN 0007-6805 Volltext in Jstor. Zusammenfassung: Die Rezession von 1953-54 war die erste, in der ein von einem republikanischen Präsidenten, Dwight D. Eisenhower, ernannter Council of Economic Advisers (CEA) politische Maßnahmen empfahl. Trotz der traditionellen Rhetorik der Republikanischen Partei unterstützte der CEA einen aktivistischen, kontrazyklischen Ansatz, der dazu beitrug, den Keynesianismus als überparteiliche Wirtschaftspolitik für die Nation zu etablieren. Besonders wichtig bei der Formulierung der CEA-Reaktion auf die Rezession - Beschleunigung öffentlicher Arbeitsprogramme, Lockerung der Kreditvergabe und Steuersenkung - waren Arthur F. Burns und Neil H. Jacoby.

Hetzel, Robert L. (Winter 1998). "Arthur Burns und die Inflation". Economic Quarterly. Federal Reserve Bank of Richmond. 84 (1): 21-44.

Meltzer, Allan H. (2009). Eine Geschichte der Federal Reserve - Band 2, Buch 1: 1951-1969. Chicago: University of Chicago Press. pp. 486-682. ISBN 978-0226520025.

Meltzer, Allan H. (2009). Eine Geschichte der Federal Reserve - Band 2, Buch 2: 1970-1986. Chicago: University of Chicago Press. pp. 683-1005. ISBN 978-0226213514.

Throckmorton, H. Bruce. "The Moral Suasion of Arthur F. Burns: 1970-1977". Essays in Economic and Business History 1991 9: 111-121. ISSN 0896-226X. Zusammenfassung: Untersucht Schlüsselwörter in Arthur F. Burns' Aussagen bei verschiedenen Gelegenheiten vor dem Gemeinsamen Wirtschaftsausschuss des Kongresses während seiner Amtszeit als Vorsitzender des Board of Governors des Federal Reserve System, 1970-78. Er setzt die Schlüsselwörter mit den Inflationsraten und Zinssätzen in Beziehung, um festzustellen, ob es eine Beziehung zwischen den Schlüsselwörtern der Aussagen und ausgewählten wirtschaftlichen Variablen gibt.

Wells, Wyatt C. (1994). Wirtschaftswissenschaftler in einer unsicheren Welt: Arthur F. Burns und die Federal Reserve, 1970-1978. New York: Columbia University Press. ISBN 978-0231084963.