RJR Nabisco
 Nabisco logo since 1991 | |
Trade name | RJR Nabisco |
|---|---|
| Company type | Subsidiary |
| Industry |
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| Predecessors |
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| Founded | April 25, 1985 |
| Defunct | 1999 |
| Fate | Separated R. J. Reynolds Tobacco Company and renamed to Nabisco Group Holdings |
| Successor | Nabisco (now owned by Mondelēz International) |
| Headquarters |
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| Products | Cookies, crackers, cigarettes |
| Owner | R.J. Reynolds |
| Website | www.rjrnabisco.com (archived) |
R. J. Reynolds Nabisco, Inc., Handelsname RJR Nabisco, war ein amerikanischer Konglomerat, der Tabak und Lebensmittel verkaufte und seinen Hauptsitz im Calyon Building<! --1301 Avenue of the Americas--> in Midtown Manhattan, New York City. R. J. Reynolds Nabisco hörte 1999 auf, als eine Einheit zu operieren. Sowohl RJR (als R. J. Reynolds Tobacco Company) als auch Nabisco (jetzt Teil von Mondelēz International) existieren noch.
Geschichte
RJR Nabisco wurde 1985 durch die Fusion von Nabisco Brands und R.J. Reynolds Tobacco Company gegründet. Im Jahr 1988 wurde RJR Nabisco von Kohlberg Kravis Roberts & Co. in der damals größten fremdfinanzierte Übernahme der Geschichte aufgekauft. 1999 wurde das Tabakgeschäft aufgrund von Bedenken wegen der Verbindlichkeiten aus Tabakklagen in ein separates Unternehmen ausgegliedert und RJR Nabisco wurde in Nabisco Holdings Corporation umbenannt. Nabisco befindet sich derzeit im Besitz von Mondelēz International Inc. RJR Nabisco Holdings Corp. (NYSE: NGH) war die Muttergesellschaft von RJR Nabisco, Inc. Nach der Trennung des Lebensmittel- und des Tabakgeschäfts im Juni 1999 besaß die Nabisco Group Holdings Corp. 80% der RJR Nabisco Holdings Corp., die wiederum die Muttergesellschaft von Nabisco, Inc. war.
Gründung
Die R. J. Reynolds Tobacco Company wurde 1875 in Winston-Salem, North Carolina gegründet und änderte 1970 ihren Namen in R. J. Reynolds Industries, Inc. Am 25. April 1986 wurde es zu RJR Nabisco, nachdem das Unternehmen 1985 für 4,9 Milliarden Dollar Nabisco Brands Inc. gekauft und zuvor für 1,9 Milliarden Aktientausch getauscht hatte.
Umzug des Hauptsitzes
Im August 1986 gab der Vorstand von RJR Nabisco bekannt, dass F. Ross Johnson mit Wirkung vom 1. Januar 1987 J. Tylee Wilson an der Spitze des Unternehmens ablösen würde. Bald darauf begann Johnson, der der Meinung war, dass das "bukolische" Winston-Salem nicht das richtige Image für ein "Weltklasse-Unternehmen" hatte, sich nach anderen möglichen Hauptsitzstädten umzusehen. Nachdem er New York City und Dallas ausgeschlossen hatte, entschied sich das Unternehmen für Atlanta, weil es "neureich und überbaut" war. Am 15. Januar 1987 genehmigte der Vorstand von RJR Nabisco den Umzug des Hauptsitzes von Winston-Salem nach Cobb County, Georgia, nördlich von Atlanta, wo das Unternehmen Räumlichkeiten gemietet hatte. Der Umzug würde 250 bis 300 Mitarbeiter betreffen, während in Winston-Salem weiterhin 14.000 Menschen für das Unternehmen arbeiten würden. RJR Nabisco schenkte das 519.000 Quadratmeter große World Headquarters Building der Wake Forest University, nutzte es aber bis zum Umzug im September 1987 weiter. Später zog RJR Nabiscos Planters-Life Savers Division in das ehemalige Hauptquartiergebäude um.
Die fremdfinanzierte Übernahme
Die fremdfinanzierte Übernahme von RJR Nabisco galt damals weithin als das herausragende Beispiel für die Gier von Unternehmen und Führungskräften. Bryan Burrough und John Helyar veröffentlichten Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco, ein erfolgreiches Buch über die Ereignisse, das später zu einem Fernsehfilm für HBO wurde.
Ross Johnson war zum Zeitpunkt der fremdfinanzierten Übernahme Präsident und CEO von RJR Nabisco und Henry Kravis war geschäftsführender Partner bei Kohlberg Kravis Roberts & Co. Die fremdfinanzierte Übernahme belief sich auf 25 Milliarden Dollar, und der Kampf um die Kontrolle fand zwischen Oktober und November 1988 statt.
Obwohl KKR schließlich die Kontrolle über RJR Nabisco übernahm, hatten das RJR-Management und Shearson Lehman Hutton ursprünglich angekündigt, dass sie RJR Nabisco zu einem Preis von 75 $ pro Aktie übernehmen würden. Es folgte eine heftige Reihe von Verhandlungen und Vorschlägen, an denen fast alle großen Private-Equity-Akteure der damaligen Zeit beteiligt waren, darunter Morgan Stanley, Goldman Sachs, Salomon Brothers, First Boston, Wasserstein Perella & Co., Forstmann Little, Shearson Lehman Hutton und Merrill Lynch. Nachdem sie von Shearson Lehman Hutton und dem RJR-Management ins Spiel gebracht worden waren, gaben fast alle großen Wall Street-Firmen, die an Fusionen und Übernahmen beteiligt waren, in letzter Minute hektische Angebote ab, die von unvollständigen oder irreführenden Informationen begleitet waren.
KKR unterbreitete schnell ein Übernahmeangebot für RJR Nabisco zu einem Preis von 90 Dollar pro Aktie - ein Preis, der es dem Unternehmen ermöglichte, ohne die Zustimmung des Managements von RJR Nabisco zu handeln. Das Managementteam von RJR, das mit Shearson Lehman Hutton und Salomon Brothers zusammenarbeitete, unterbreitete ein Angebot von 112 $, eine Zahl, von der sie überzeugt waren, dass sie jede Antwort von Kravis übertreffen würde. Das endgültige Angebot von KKR in Höhe von 109 Dollar war zwar niedriger, wurde aber schließlich vom Vorstand akzeptiert. Es wurde angenommen, weil das Angebot von KKR garantiert war, während das Angebot des Managements keinen "Reset" enthielt, was bedeutet, dass der endgültige Aktienpreis unter den von ihnen angegebenen 112 $ pro Aktie hätte liegen können. Außerdem waren viele im RJR-Vorstand besorgt über die jüngsten Enthüllungen über Johnsons beispiellosen goldenen Fallschirmdeal. Die Zeitschrift Time brachte Johnson auf der Titelseite ihrer Dezemberausgabe 1988 mit der Schlagzeile "Ein Spiel der Gier: Dieser Mann könnte bei der größten Firmenübernahme der Geschichte 100 Millionen Dollar einstreichen. Ist der Übernahmewahn zu weit gegangen?".
Das Angebot von KKR wurde vom Vorstand begrüßt, und einigen Beobachtern schien es, als sei die Erhebung der Reset-Frage als Deal-Breaker zu Gunsten von KKR kaum mehr als eine Ausrede gewesen, um Johnsons höhere Auszahlung von 112 $ pro Aktie abzulehnen. Johnson erhielt eine Entschädigung von mehr als 60 Millionen Dollar aus dem Buyout und verließ das Unternehmen im Februar 1989. Im März 1989 wurde Louis V. Gerstner von American Express der neue Chef von RJR Nabisco.
Nach der KKR-Übernahme
Am 27. April 1989 gab RJR Nabisco bekannt, dass es seinen Hauptsitz in den Großraum New York City verlegen würde.
Infolge der Übernahme veräußerte RJR Nabisco die folgenden Geschäftsbereiche:
- Nabiscos britisches Geschäft (einschließlich Smith's und Walkers), Belin in Frankreich und Saiwa in Italien wurden an BSN verkauft. Smith's und Walkers wurden zügig an PepsiCo weiterverkauft.
- Chun King wurde an Yeo Hiap Seng verkauft.
- Associated Biscuits International (bestehend aus 38% der indischen Britannia und 40% der pakistanischen English Biscuit Manufacturers) wurde an Britannia Industries verkauft.
- Fresh Del Monte Produce wurde an Polly Peck verkauft.
- Del Monte Foods wurde an Merrill Lynch, Citicorp Venture Capital, und Kikkoman verkauft. Das Asiengeschäft von Del Monte (außerhalb der Philippinen) wurde separat an Kikkoman verkauft.
- Die 20%ige Beteiligung des Unternehmens an ESPN Inc. wurde an Hearst Communications verkauft.
Eine weitere wichtige Folge der Übernahme war, dass nach Angaben des United States Department of Labor in seinem Bericht "American Workplace" mehr als 2.000 Arbeitnehmer ihren Arbeitsplatz verloren, von denen 72% schließlich ersetzt wurden, aber weniger als die Hälfte ihres früheren Einkommens verdienten, was darauf hindeutet, dass die meisten derjenigen, die ihren Arbeitsplatz verloren, durchschnittlich 5. 6 Monate brauchten, um eine neue Beschäftigung zu finden.
Am 21. März 1991 wurde die RJR Nabisco Holdings Corp. zu einer öffentlich gehandelten Aktie. Im März 1999 gab RJR Nabisco den Verkauf der internationalen Abteilung von R. J. Reynolds Tobacco bekannt, und im Juni desselben Jahres verkaufte das Unternehmen den Rest von R. J. Reynolds Tobacco an seine Aktionäre. Die Muttergesellschaft wurde zur Nabisco Group Holdings und besaß 80,5 Prozent der Nabisco Holdings. Im Jahr 2000 kaufte Philip Morris Nabisco Holdings. Kurz darauf kündigte die R. J. Reynolds Tobacco Holdings, Inc. die im Juni 1999 erstmals gehandelt wurde, die Übernahme der Nabisco Group Holdings an. Das Geschäft wurde im Dezember 2000 abgeschlossen.
Kontroverse
Werbung für rauchfreie Flüge
Im April 1988 feuerte RJR Nabisco die Saatchi & Saatchi-Werbeagentur nach ihrer Northwest Airlines-Werbung, die das Rauchverbot im Flugzeug der Fluggesellschaft einführte. Dies geschah, obwohl die Agentur nur für Nabisco-Produkte und nicht für Tabakprodukte unter Vertrag genommen worden war.
Pandora Papers
Im Jahr 2021 wurde RJR Nabisco (vor seiner Aufspaltung) in den Liste der in den Pandora Papers genannten Personen aufgeführt, nachdem die Anwaltskanzlei Baker McKenzie Briefkastenfirmen in Zypern eingerichtet hatte.
Referenzen
Weiterführende Literatur
- Burrough, Bryan; Helyar, John (1990). Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco. New York: Harper & Row. ISBN 0-06-016172-8.
Externe Links
- RJR Nabisco (Archiv)