Warren Buffet
Warren Edward Buffett (/ˈbʌfɪt/ BUF-it; geboren am 30. August 1930) ist ein amerikanischer Geschäftsmann, Investor und Philanthrop, der derzeit als Mitbegründer, Vorsitzender und CEO von Berkshire Hathaway fungiert. Aufgrund seines immensen Investitionserfolgs ist Buffett einer der bekanntesten Investoren der Welt. Im Januar 2024 verfügte er über ein Nettovermögen von 122 Milliarden Dollar und war damit der zehntreichste Mensch der Welt.
Buffett wurde in Omaha, Nebraska, geboren. Als Sohn des US-Kongressabgeordneten und Geschäftsmannes Howard Buffett interessierte er sich schon in seiner Jugend für Wirtschaft und Investitionen. Er besuchte 1947 die Wharton School der University of Pennsylvania, bevor er mit 19 Jahren seinen Abschluss an der University of Nebraska machte. Anschließend absolvierte er die Columbia Business School, wo er seine Anlagephilosophie auf der Grundlage des von Benjamin Graham entwickelten Konzepts des Value Investing formte. Er besuchte das New York Institute of Finance, um seinen wirtschaftlichen Hintergrund zu vertiefen, und schlug bald darauf eine unternehmerische Laufbahn ein. Später gründete er verschiedene Unternehmen und Investitionspartnerschaften, darunter eine mit Graham. Im Jahr 1956 gründete er die Buffett Partnership Ltd., und seine Investmentfirma erwarb schließlich ein Textilunternehmen, Berkshire Hathaway, und übernahm dessen Namen, um eine diversifizierte Holdinggesellschaft zu gründen. Buffett wurde 1970 zum Vorsitzenden und Mehrheitsaktionär des Unternehmens ernannt. Im Jahr 1978 trat Charlie Munger, ebenfalls Investor und langjähriger Geschäftspartner, als stellvertretender Vorsitzender an Buffetts Seite.
Seit 1970 ist Buffett Vorsitzender und größter Anteilseigner von Berkshire Hathaway, einer der bedeutendsten amerikanischen Holdinggesellschaften und eines der weltweit führenden Unternehmenskonglomerate. Die Medien weltweit bezeichnen ihn als das "Orakel" oder den "Weisen" von Omaha, da er durch seinen Geschäfts- und Investitionserfolg ein riesiges Vermögen angehäuft hat. Er ist bekannt für sein Festhalten an den Grundsätzen des Value Investing und für seine Genügsamkeit trotz seines enormen Reichtums.
Buffett hat sich verpflichtet, 99 Prozent seines Vermögens für philanthropische Zwecke zu spenden, vor allem über die Bill & Melinda Gates Foundation. Gemeinsam mit Bill Gates gründete er 2010 das Giving Pledge, bei dem sich Milliardäre verpflichten, mindestens die Hälfte ihres Vermögens zu spenden.
Frühes Leben und Ausbildung
Warren Edward Buffett wurde am 30. August 1930 in Omaha, Nebraska, als zweites von drei Kindern und als einziger Sohn von Leila (geb. Stahl) und dem Kongressabgeordneten Howard Buffett geboren. Er begann seine Ausbildung an der Rose Hill Elementary School. Nach dem Umzug seiner Familie nach Washington, D.C., beendete Warren die Grundschule, besuchte die Alice Deal Junior High School und machte 1947 seinen Abschluss an der damaligen Woodrow Wilson High School, wo sein Bild im Jahrbuch zu sehen ist: "mag Mathe; ein zukünftiger Börsenmakler". Nachdem er die High School abgeschlossen hatte und mit seinen Nebengeschäften und Investitionen erfolgreich war, wollte Buffett das College überspringen und direkt in die Wirtschaft einsteigen, wurde aber von seinem Vater überstimmt.
Buffett zeigte schon in jungen Jahren Interesse an Geschäften und Investitionen. Er wurde durch ein Buch inspiriert, das er sich im Alter von sieben Jahren in der öffentlichen Bibliothek von Omaha auslieh: One Thousand Ways to Make $1000. Buffetts frühe Kindheitsjahre waren von unternehmerischen Unternehmungen geprägt. In einer seiner ersten Unternehmungen verkaufte Buffett Kaugummi, Coca-Cola und Wochenzeitschriften von Tür zu Tür. Er arbeitete im Lebensmittelladen seines Großvaters. Noch während seiner Highschool-Zeit verdiente er sein Geld unter anderem mit dem Austragen von Zeitungen, dem Verkauf von Golfbällen und Briefmarken sowie mit dem Ausbessern von Autos. In seiner ersten Einkommenssteuererklärung im Jahr 1944 machte Buffett 35 Dollar für die Benutzung seines Fahrrads und seiner Uhr beim Zeitungsaustragen geltend. Im Jahr 1945, als Schüler der High School, kauften Buffett und ein Freund für 25 Dollar einen gebrauchten Flipperautomaten, den sie im örtlichen Friseursalon aufstellten. Innerhalb weniger Monate besaßen sie mehrere Automaten in drei verschiedenen Friseursalons in Omaha. Später verkauften sie das Geschäft an einen Kriegsveteranen für die stolze Summe von 1.200 Dollar.
Buffetts Interesse an der Börse und an Investitionen geht auf seine Schulzeit zurück, die er in der Kundenhalle eines regionalen Börsenmaklers in der Nähe des Maklerbüros seines Vaters verbrachte. Sein Vater kümmerte sich darum, die Neugier des jungen Warren auf das Thema Wirtschaft und Investitionen zu fördern und zu schulen, und nahm ihn sogar einmal mit zur New Yorker Börse, als er 10 Jahre alt war. Mit 11 Jahren kaufte er drei Aktien von Cities Service Preferred für sich selbst und drei für seine Schwester Doris Buffett (die ebenfalls eine Philanthropin wurde). Mit 15 verdiente Warren durch das Austragen von Zeitungen der Washington Post monatlich mehr als 175 Dollar. In der High School investierte er in ein Unternehmen seines Vaters und kaufte eine 40-Hektar-Farm, die von einem Pächter bewirtschaftet wurde. Er kaufte das Land, als er 14 Jahre alt war, mit 1.200 Dollar von seinen Ersparnissen. Als er das College beendete, hatte Buffett 9.800 Dollar an Ersparnissen angehäuft (heute etwa 121.000 Dollar).
1947 immatrikulierte sich Buffett an der Wharton School der University of Pennsylvania. Er hätte es vorgezogen, sich auf seine geschäftlichen Unternehmungen zu konzentrieren, schrieb sich aber auf Drängen seines Vaters ein. Warren studierte dort zwei Jahre lang und trat der Alpha-Sigma-Phi-Bruderschaft bei. Anschließend wechselte er an die University of Nebraska, wo er mit 19 Jahren einen Bachelor of Science in Betriebswirtschaft erwarb. Nachdem er von der Harvard Business School abgelehnt wurde, schrieb sich Buffett an der Columbia Business School der Columbia University ein, nachdem er erfahren hatte, dass Benjamin Graham dort lehrte. Er erwarb 1951 an der Columbia einen Master of Science in Wirtschaftswissenschaften. Nach seinem Abschluss besuchte Buffett das New York Institute of Finance.
Die Grundidee des Investierens besteht darin, Aktien als Geschäft zu betrachten, die Schwankungen des Marktes zu seinem Vorteil zu nutzen und eine Sicherheitsmarge anzustreben. Das ist es, was Ben Graham uns gelehrt hat. Sie werden auch in hundert Jahren noch die Eckpfeiler des Investierens sein.
- Warren Buffett
Berufliche Laufbahn
Weitere Informationen über die Zeit von Warren Buffett bei Berkshire Hathaway: Liste der Vermögenswerte im Besitz von Berkshire Hathaway
Frühe berufliche Laufbahn
Buffett arbeitete von 1951 bis 1954 bei Buffett-Falk & Co. als Investment Salesman, von 1954 bis 1956 bei Graham-Newman Corp. als Wertpapieranalyst, von 1956 bis 1969 bei Buffett Partnership, Ltd. als General Partner und ab 1970 als Chairman und CEO von Berkshire Hathaway Inc.
1951 entdeckte Buffett, dass Graham im Vorstand der GEICO-Versicherung saß. Er nahm an einem Samstag den Zug nach Washington, D.C., und klopfte an die Tür des GEICO-Hauptsitzes, bis ein Hausmeister ihn einließ. Dort traf er Lorimer Davidson, den Vizepräsidenten von GEICO, und die beiden diskutierten stundenlang über das Versicherungsgeschäft. Davidson wurde schließlich Buffetts lebenslanger Freund und hatte einen bleibenden Einfluss auf ihn. Später erinnerte er sich, dass er Buffett nach nur fünfzehn Minuten für einen "außergewöhnlichen Mann" hielt. Buffett wollte an der Wall Street arbeiten, aber sowohl sein Vater als auch Ben Graham rieten ihm davon ab. Er bot an, kostenlos für Graham zu arbeiten, aber Graham lehnte ab.
Buffett kehrte nach Omaha zurück und arbeitete als Börsenmakler, während er einen Dale-Carnegie-Rednerkurs belegte. Mit dem Gelernten fühlte er sich selbstbewusst genug, um an der University of Nebraska-Omaha einen Abendkurs "Investment Principles" zu halten. Das Durchschnittsalter seiner Studenten war mehr als doppelt so hoch wie sein eigenes. Während dieser Zeit kaufte er auch eine Sinclair-Tankstelle als Nebeninvestition, die jedoch nicht erfolgreich war.
1952 heiratete Buffett Susan Thompson in der Dundee Presbyterian Church. Im folgenden Jahr bekamen sie ihr erstes Kind, Susan Alice. Im Jahr 1954 nahm Buffett eine Stelle in Benjamin Grahams Partnerschaft an. Sein Anfangsgehalt betrug 12.000 Dollar im Jahr (heute etwa 131.000 Dollar). Dort arbeitete er eng mit Walter Schloss zusammen. Graham bestand darauf, dass die ausgewählten Aktien eine große Sicherheitsspanne bieten sollten, nachdem er den Kompromiss zwischen ihrem Preis und ihrem inneren Wert abgewogen hatte. Im selben Jahr bekamen die Buffetts ihr zweites Kind, Howard Graham. 1956 zog sich Benjamin Graham zurück und schloss seine Partnerschaft. Zu diesem Zeitpunkt beliefen sich Buffetts persönliche Ersparnisse auf über 174.000 Dollar (heute etwa 1,87 Millionen Dollar), und er gründete gleichzeitig Buffett Partnership Ltd.
Im Jahr 1957 betrieb Buffett drei Investmentgesellschaften. Er kaufte ein Stuckhaus mit fünf Zimmern in Omaha, wo er immer noch lebt, für 31.500 Dollar. Im Jahr 1958 wurde das dritte Kind der Buffetts, Peter Andrew, geboren. In diesem Jahr unterhielt Buffett fünf Partnerschaften. Im Jahr 1959 wuchs das Unternehmen auf sechs Partnerschaften an und Buffett lernte seinen zukünftigen Partner Charlie Munger kennen. Bis 1960 betrieb Buffett sieben Investmentgesellschaften. Er bat einen seiner Partner, einen Arzt, zehn andere Ärzte zu finden, die bereit waren, jeweils 10.000 Dollar in seine Partnerschaft zu investieren. Schließlich stimmten elf zu, und Buffett legte ihr Geld zusammen, wobei er selbst nur 100 Dollar investierte.
Im Jahr 1961 enthüllte Buffett, dass 35 % des Vermögens der Partnerschaft in die Sanborn Map Company investiert waren. Er erklärte, dass Sanborn-Aktien 1958 für nur 45 $ pro Aktie verkauft wurden, das Anlageportfolio des Unternehmens aber 65 $ pro Aktie wert war. Das bedeutete, dass das Kartengeschäft von Sanborn mit "minus 20 Dollar" bewertet wurde. Buffett erwarb schließlich als aktivistischer Investor 23 % der ausstehenden Aktien des Unternehmens und erlangte einen Sitz im Vorstand, wobei er sich mit anderen unzufriedenen Aktionären verbündete, um 44 % der Aktien zu kontrollieren. Um einen Abstimmungskampf zu vermeiden, bot der Vorstand an, die Aktien zum Marktwert zurückzukaufen und mit einem Teil seines Anlageportfolios zu bezahlen. 77 % der ausstehenden Aktien wurden eingelöst. Buffett hatte in nur zwei Jahren eine Kapitalrendite von 50 % erzielt.
Angenommen, Berkshire
Im Jahr 1962 wurde Buffett aufgrund seiner Partnerschaften, die im Januar 1962 einen Überschuss von 7.178.500 Dollar aufwiesen, wovon über 1.025.000 Dollar Buffett gehörten, zum Millionär. Er fusionierte diese Partnerschaften zu einer einzigen. Buffett investierte in ein Textilunternehmen, Berkshire Hathaway, und übernahm schließlich die Kontrolle darüber. Er begann, Aktien von Berkshire von Seabury Stanton, dem Eigentümer, zu kaufen, den er später entließ. Buffetts Partnerschaften begannen mit dem Kauf von Aktien zum Preis von 7,60 Dollar pro Aktie. Als Buffetts Partnerschaften 1965 begannen, Berkshire aggressiv zu kaufen, zahlten sie 14,86 $ pro Aktie, während das Unternehmen ein Betriebskapital von 19 $ pro Aktie hatte. Darin war der Wert des Anlagevermögens (Fabrik und Ausrüstung) noch nicht enthalten. Buffett übernahm auf einer Vorstandssitzung die Kontrolle über Berkshire Hathaway und ernannte einen neuen Präsidenten, Ken Chace, zum Leiter des Unternehmens. Im Jahr 1966 schloss Buffett die Partnerschaft für neues Geld. Später behauptete er, das Textilgeschäft sei sein schlechtestes Geschäft gewesen. Dann verlagerte er das Geschäft in den Versicherungssektor, und 1985 wurde die letzte der Fabriken, die das Kerngeschäft von Berkshire Hathaway gewesen waren, verkauft.
In einem zweiten Brief kündigte Buffett seine erste Investition in ein Privatunternehmen an - Hochschild, Kohn and Co, ein privates Kaufhaus in Baltimore. Im Jahr 1967 zahlte Berkshire seine erste und einzige Dividende von 10 Cents aus. Im Jahr 1969 löste Buffett die Partnerschaft auf und übertrug ihr Vermögen an seine Partner, darunter auch Aktien von Berkshire Hathaway. Im Jahr 1970 begann Buffett mit dem Verfassen seiner inzwischen berühmten jährlichen Briefe an die Aktionäre. Er lebte ausschließlich von seinem Gehalt in Höhe von 50.000 Dollar pro Jahr und seinen Einkünften aus externen Investitionen.
1973 begann Berkshire, Aktien der Washington Post Company zu erwerben. Buffett schloss eine enge Freundschaft mit Katharine Graham, die das Unternehmen und das Flaggschiff der Zeitung kontrollierte und in den Vorstand des Unternehmens einzog. 1974 leitete die SEC wegen möglicher Interessenkonflikte eine formelle Untersuchung der Übernahme von Wesco Financial durch Buffett und Berkshire ein. Es wurde keine Anklage erhoben. 1977 kaufte Berkshire indirekt die Buffalo Evening News für 32,5 Millionen Dollar. Es kam zu kartellrechtlichen Anklagen, die von der Konkurrenz, dem Buffalo Courier-Express, angestrengt wurden. Beide Zeitungen verloren Geld, bis der Courier-Express 1982 eingestellt wurde.
1979 begann Berkshire mit dem Erwerb von ABC-Aktien. Capital Cities kündigte am 18. März 1985 den Kauf von ABC für 3,5 Milliarden Dollar an und überraschte damit die Medienbranche, da ABC zu diesem Zeitpunkt viermal so groß war wie Capital Cities. Buffett half bei der Finanzierung des Geschäfts und erhielt im Gegenzug einen Anteil von 25 % an dem fusionierten Unternehmen. Das neu fusionierte Unternehmen, das unter dem Namen Capital Cities/ABC (oder CapCities/ABC) bekannt wurde, war aufgrund der Eigentumsvorschriften der Federal Communications Commission gezwungen, einige Sender zu verkaufen. Die beiden Unternehmen besaßen auch mehrere Radiosender in denselben Märkten.
1987 erwarb Berkshire Hathaway eine 12%ige Beteiligung an Salomon Inc. und wurde damit zum größten Aktionär und Buffett zum Direktor. 1990 kam ein Skandal um John Gutfreund (ehemaliger CEO von Salomon Brothers) ans Licht. Ein skrupelloser Händler, Paul Mozer, gab Gebote ab, die über das hinausgingen, was nach den Vorschriften des Finanzministeriums erlaubt war. Als Gutfreund davon erfuhr, suspendierte er den skrupellosen Händler nicht sofort. Gutfreund verließ das Unternehmen im August 1991. Buffett wurde Vorsitzender von Salomon, bis die Krise vorüber war.
Im Jahr 1988 begann Buffett mit dem Kauf von Aktien der Coca-Cola Company und erwarb schließlich bis zu 7 % des Unternehmens für 1,02 Milliarden Dollar. Dies sollte sich als eine der lukrativsten Investitionen von Berkshire erweisen, die das Unternehmen noch immer hält.
Als Milliardär
Im Jahr 1998 erwarb Buffett die General Re (Gen Re) als Tochtergesellschaft in einer Transaktion, die mit Schwierigkeiten verbunden war - laut der Investment-Website von Rational Walk "erwiesen sich die Underwriting-Standards als unzureichend", während ein "problematisches Derivatebuch" erst nach mehreren Jahren und einem erheblichen Verlust gelöst werden konnte. Die Gen Re bot später Rückversicherungen an, nachdem Buffett sich 2002 mit Maurice R. Greenberg bei AIG zusammengetan hatte.
Während einer Untersuchung im Jahr 2005 in einem Fall von Bilanzbetrug, an dem AIG beteiligt war, wurden Führungskräfte der Gen Re verwickelt. Am 15. März 2005 zwang der Vorstand von AIG Greenberg zum Rücktritt von seinem Posten als Vorsitzender und CEO, nachdem die Aufsichtsbehörden des Bundesstaates New York behauptet hatten, dass AIG fragwürdige Transaktionen und eine unsachgemäße Buchführung durchgeführt hatte. Am 9. Februar 2006 stimmte AIG der Zahlung einer Geldstrafe in Höhe von 1,6 Milliarden Dollar zu. Im Jahr 2010 einigte sich die US-Regierung mit der Gen Re auf einen Vergleich in Höhe von 92 Millionen US-Dollar, wodurch die Berkshire Hathaway-Tochtergesellschaft eine strafrechtliche Verfolgung im Fall AIG vermeiden konnte. Die Gen Re verpflichtete sich außerdem zu "Zugeständnissen bei der Unternehmensführung", wonach der Finanzchef von Berkshire Hathaway an den Sitzungen des Prüfungsausschusses von General Re teilnehmen und ein unabhängiger Direktor ernannt werden musste.
Im Jahr 2002 schloss Buffett Terminkontrakte im Wert von 11 Milliarden Dollar ab, um US-Dollar gegen andere Währungen zu liefern. Bis April 2006 belief sich sein Gesamtgewinn aus diesen Verträgen auf über 2 Mrd. $. Im Juni 2006 kündigte Buffett an, dass er ab Juli 2006 schrittweise 85 % seines Berkshire-Besitzes in Form von jährlichen Aktienspenden an fünf Stiftungen verschenken würde - der größte Beitrag ging an die Bill and Melinda Gates Foundation.
2007 kündigte Buffett in einem Brief an die Aktionäre an, dass er einen oder mehrere jüngere Nachfolger für die Leitung seines Investmentgeschäfts suche.
Finanzkrise 2007-08
Während der Subprime-Hypothekenkrise 2007 und 2008, die Teil der 2007 beginnenden Großen Rezession war, wurde Buffett kritisiert, dass er zu früh Kapital zugewiesen habe, was zu suboptimalen Geschäften führte. "Buy American. Das bin ich", schrieb er 2008 in einem Meinungsbeitrag in der New York Times. Buffett bezeichnete den 2007 einsetzenden Abschwung im Finanzsektor als "poetische Gerechtigkeit". Buffetts Berkshire Hathaway musste im dritten Quartal 2008 einen Gewinnrückgang von 77 % hinnehmen, und mehrere seiner späteren Geschäfte erlitten hohe Marktwertverluste.
Berkshire Hathaway erwarb 10 % ewige Vorzugsaktien von Goldman Sachs. Einige der von Buffett geschriebenen (verkauften) Verkaufsoptionen (europäische Ausübung nur bei Verfall) wiesen Ende 2008 Mark-to-Market-Verluste in Höhe von rund 6,73 Mrd. USD auf. Das Ausmaß des potenziellen Verlusts veranlasste die SEC, von Berkshire eine "solidere Offenlegung" der Faktoren zu verlangen, die zur Bewertung der Kontrakte verwendet wurden. Buffett half auch Dow Chemical bei der Bezahlung der 18,8 Milliarden Dollar teuren Übernahme von Rohm & Haas. Damit wurde er mit seiner Berkshire Hathaway, die 3 Mrd. $ bereitstellte, zum größten Einzelaktionär des vergrößerten Konzerns und unterstrich damit seine entscheidende Rolle während der Krise auf den Schulden- und Aktienmärkten.
Im Jahr 2008 wurde Buffett mit einem von Forbes auf 62 Milliarden Dollar und von Yahoo auf 58 Milliarden Dollar geschätzten Gesamtnettovermögen zum reichsten Menschen der Welt und löste damit Bill Gates ab, der 13 Jahre in Folge auf Platz 1 der Forbes-Liste gestanden hatte. Im Jahr 2009 eroberte Gates die Spitzenposition der Forbes-Liste zurück, während Buffett auf den zweiten Platz zurückfiel. Der Wert der beiden Männer sank auf 40 bzw. 37 Milliarden Dollar - laut Forbes verlor Buffett in den Jahren 2008/2009 über einen Zeitraum von 12 Monaten 25 Milliarden Dollar.
Im Oktober 2008 berichteten die Medien, dass Buffett dem Kauf von Vorzugsaktien von General Electric (GE) zugestimmt hatte. Die Transaktion beinhaltete besondere Anreize: Er erhielt eine Option auf den Kauf von drei Milliarden GE-Aktien zu einem Preis von 22,25 USD innerhalb von fünf Jahren nach der Vereinbarung, und Buffett erhielt außerdem eine Dividende von 10 % (die innerhalb von drei Jahren abgerufen werden kann). Im Februar 2009 verkaufte Buffett einige Aktien von Procter & Gamble Co. und Johnson & Johnson aus seinem persönlichen Portfolio.
Abgesehen von der Vermutung, dass es sich um eine Fehlentscheidung handelte, wurde auch die Frage aufgeworfen, ob es klug war, einige der wichtigsten Beteiligungen von Berkshire zu behalten, darunter The Coca-Cola Company, die 1998 einen Höchststand von 86 Dollar erreichte. Buffett erörterte die Schwierigkeiten, den richtigen Zeitpunkt für einen Verkauf zu finden, im Jahresbericht 2004 des Unternehmens:
Das mag einfach erscheinen, wenn man durch einen stets sauberen Rückspiegel blickt. Leider ist es aber die Windschutzscheibe, durch die die Anleger blicken müssen, und die ist immer beschlagen.
Im März 2009 sagte Buffett in einem Kabelfernsehinterview, die Wirtschaft sei "von einer Klippe gestürzt ... Die Wirtschaft hat sich nicht nur stark verlangsamt, sondern die Menschen haben auch ihre Gewohnheiten geändert, wie ich es noch nie erlebt habe". Außerdem befürchtete Buffett, dass die Inflation der 1970er Jahre, die zu einer jahrelangen, schmerzhaften Stagflation führte, wieder aufleben könnte.
Ein kapitalisierter Berkshire
Am 14. August 2014 erreichte der Aktienkurs von Berkshire Hathaway zum ersten Mal die Marke von 200.000 Dollar pro Aktie, womit das Unternehmen einen Wert von 328 Milliarden Dollar erreichte. Obwohl Buffett zu diesem Zeitpunkt bereits einen Großteil seiner Aktien an Wohltätigkeitsorganisationen verschenkt hatte, besaß er immer noch 321.000 Aktien im Wert von 64,2 Mrd. USD. Am 20. August 2014 wurde Berkshire Hathaway zu einer Geldstrafe in Höhe von 896.000 Dollar verurteilt, weil es den Kauf von Aktien der USG Corporation am 9. Dezember 2013 nicht wie vorgeschrieben gemeldet hatte.
Im Jahr 2009 investierte Buffett 2,6 Milliarden Dollar im Rahmen der Kampagne von Swiss Re zur Beschaffung von Eigenkapital. Berkshire Hathaway besaß bereits einen Anteil von 3 %, mit dem Recht, mehr als 20 % zu besitzen. Ebenfalls im Jahr 2009 erwarb Buffett die Burlington Northern Santa Fe Corp. für 34 Milliarden Dollar in bar und in Aktien. Alice Schroeder, Autorin von Snowball, sagte, dass ein Hauptgrund für den Kauf darin bestand, Berkshire Hathaway von der Finanzbranche zu diversifizieren. Gemessen an der Marktkapitalisierung im Financial Times Global 500 war Berkshire Hathaway im Juni 2009 das achtzehntgrößte Unternehmen der Welt.
Im Jahr 2009 trennte sich Buffett von seiner gescheiterten Investition in ConocoPhillips mit den Worten an seine Berkshire-Anleger,
Ich habe einen großen Teil der ConocoPhillips-Aktien gekauft, als die Öl- und Gaspreise fast ihren Höchststand erreicht hatten. Den dramatischen Verfall der Energiepreise in der letzten Jahreshälfte habe ich in keiner Weise vorhergesehen. Ich bin nach wie vor der Meinung, dass die Chancen gut stehen, dass der Ölpreis in Zukunft weit über dem derzeitigen Preis von 40 bis 50 Dollar liegen wird. Aber bisher habe ich mich gründlich getäuscht. Selbst wenn die Preise steigen sollten, hat das schlechte Timing meines Kaufs Berkshire mehrere Milliarden Dollar gekostet.
Die Fusion mit der Burlington Northern Santa Fe Railway (BNSF) wurde nach Zustimmung der BNSF-Aktionäre im ersten Quartal 2010 abgeschlossen. Die Transaktion wurde mit rund 44 Mrd. USD bewertet (bei ausstehenden BNSF-Schulden in Höhe von 10 Mrd. USD) und bedeutete eine Aufstockung der zuvor bestehenden Beteiligung um 22 %. Im Juni 2010 verteidigte Buffett die Rating-Agenturen wegen ihrer Rolle in der US-Finanzkrise:
Nur sehr, sehr wenige Menschen konnten die Blase erkennen. Das ist das Wesen von Blasen - sie sind Massenwahn.
Am 18. März 2011 erhielt Goldman Sachs die Genehmigung der US-Notenbank, die Vorzugsaktien von Berkshire an Goldman zurückzukaufen. Buffett hatte gezögert, die Aktien, die im Durchschnitt 1,4 Mio. USD pro Tag an Dividenden einbrachten, aufzugeben, und sagte:
Ich werde der Osama bin Laden des Kapitalismus sein. Ich bin auf dem Weg zu einem unbekannten Ziel in Asien, wo ich nach einer Höhle suchen werde. Wenn die US-Streitkräfte Osama bin Laden in 10 Jahren nicht finden können, soll Goldman Sachs versuchen, mich zu finden.
Im November 2011 wurde bekannt, dass Buffett im Laufe der vorangegangenen acht Monate 64 Millionen Aktien der International Business Machine Corp (IBM) im Wert von rund 11 Milliarden Dollar gekauft hatte. Durch diese unvorhergesehene Investition erhöhte sich sein Anteil an dem Unternehmen auf rund 5,5 Prozent - der größte Anteil an IBM neben dem von State Street Global Advisors. Buffett hatte bei zahlreichen früheren Gelegenheiten erklärt, dass er nicht in Technologie investieren würde, weil er sie nicht vollständig verstehe, so dass dieser Schritt für viele Anleger und Beobachter eine Überraschung war. In dem Interview, in dem er die Investition der Öffentlichkeit vorstellte, erklärte Buffett, er sei beeindruckt von der Fähigkeit des Unternehmens, Firmenkunden an sich zu binden, und sagte: "Ich kenne kein großes Unternehmen, das wirklich so genau gesagt hat, was es zu tun gedenkt und wie es das zu tun gedenkt wie IBM.
Im Mai 2012 gab Buffett die Übernahme von Media General bekannt, zu der 63 Zeitungen im Südosten der USA gehören. Das Unternehmen war der zweite Kauf von Zeitungen durch Buffett innerhalb eines Jahres.
Interimsverleger James W. Hopson gab am 18. Juli 2013 bekannt, dass die Press of Atlantic City von ABARTA, einer privaten Holdinggesellschaft mit Sitz in Pittsburgh, USA, an Buffetts BH Media Group verkauft wird. Auf der Berkshire-Aktionärsversammlung im Mai 2013 erklärte Buffett, dass er nicht erwarte, mit Zeitungsakquisitionen bei Berkshire "die Nadel zu bewegen", aber er rechne mit einer jährlichen Rendite von 10 Prozent. The Press of Atlantic City wurde die 30. Tageszeitung von Berkshire, nach anderen Käufen wie der Roanoke Times in Virginia (USA) und der Tulsa World in Oklahoma (USA).
Während eines Vortrags vor Studenten der Georgetown University in Washington, D.C., Ende September 2013, verglich Buffett die US-Notenbank mit einem Hedgefonds und erklärte, dass die Bank "wahrscheinlich 80 oder 90 Milliarden Dollar pro Jahr" an Einnahmen für die US-Regierung generiere. Buffett sprach sich auch weiter für die Frage der Vermögensgleichheit in der Gesellschaft aus:
Wir haben gelernt, viele Waren und Dienstleistungen zu produzieren, aber wir haben noch nicht gelernt, wie wir alle an dem Reichtum teilhaben lassen können. Die Pflicht einer so wohlhabenden Gesellschaft wie der unseren ist es, herauszufinden, wie niemand zu weit zurückbleiben kann.
Nach den Schwierigkeiten der Wirtschaftskrise gelang es Buffett, sein Unternehmen wieder auf den Stand von vor der Rezession zu bringen: Im zweiten Quartal 2014 erzielte Berkshire Hathaway einen Nettogewinn von 6,4 Milliarden US-Dollar, so viel wie noch nie in einem Dreimonatszeitraum.
Persönlicher Aktienhandel
Im November 2023 veröffentlichte ProPublica auf der Grundlage von Steuerunterlagen, die der Organisation zugespielt wurden, Beispiele für den Aktienhandel von Warren Buffett in seinem persönlichen Aktienportfolio. Buffett verkaufte Aktien von Johnson and Johnson, Walmart und Wells Fargo, obwohl Berkshire Hathaway aktiv große Positionen in denselben Unternehmen handelte.
Obwohl Buffett sich nicht dazu geäußert hat, wies der stellvertretende Vorsitzende von Berkshire Hathaway, Charlie Munger, die Anschuldigungen zurück: "Ich glaube nicht, dass es die geringste Chance gibt, dass Warren Buffett etwas zutiefst Böses tut, um für sich selbst Geld zu verdienen".
COVID-19-Pandemie
In einem Interview mit CNBC im Juni 2021 sagte Buffet, dass die wirtschaftlichen Auswirkungen der COVID-19-Pandemie die wirtschaftliche Ungleichheit verschärft haben, und beklagte, dass sich die meisten Menschen nicht bewusst sind, dass "Hunderttausende oder Millionen" von kleinen Unternehmen negativ betroffen sind. Er erklärte auch, dass die Märkte und die Wirtschaft wahrscheinlich bis weit in die Zeit nach der Pandemie hinein unberechenbar sein werden, auch wenn die Regierung Biden und die US-Notenbank einen Plan haben. Er sagte, die Unvorhersehbarkeit und die Auswirkungen von COVID-19 seien noch lange nicht vorbei.
Investitionsphilosophie
Zu Buffetts Schriften gehören seine Jahresberichte und verschiedene Artikel. Buffett ist unter Kommunikatoren als großartiger Geschichtenerzähler anerkannt, wie seine jährlichen Briefe an die Aktionäre zeigen. Er hat vor den verhängnisvollen Auswirkungen der Inflation gewarnt:
Die Arithmetik macht deutlich, dass die Inflation eine viel verheerendere Steuer ist als alles, was von unseren Gesetzgebern beschlossen wurde. Die Inflationssteuer hat eine phantastische Fähigkeit, einfach Kapital zu verbrauchen. Es macht für eine Witwe mit ihren Ersparnissen auf einem 5-Prozent-Sparbuch keinen Unterschied, ob sie in einer Zeit der Null-Inflation 100 Prozent Einkommenssteuer auf ihre Zinserträge zahlt oder in Jahren der 5-Prozent-Inflation keine Einkommenssteuer zahlt.
- Buffett, Fortune (1977)
In seinem Artikel "The Superinvestors of Graham-and-Doddsville" (Die Superinvestoren von Graham und Dodd) widerlegte Buffett die akademische Hypothese der effizienten Märkte, wonach das Übertreffen des S&P 500 "reiner Zufall" sei, indem er die Ergebnisse einer Reihe von Schülern der Graham- und Dodd-Schule des Value Investing hervorhob. Neben ihm selbst nannte Buffett Walter J. Schloss, Tom Knapp, Ed Anderson (Tweedy, Browne LLC), William J. Ruane (Sequoia Fund), Charlie Munger (Buffetts Partner bei Berkshire), Rick Guerin (Pacific Partners Ltd.) und Stan Perlmeter (Perlmeter Investments). In seinem Fortune-Artikel vom November 1999 warnte er vor den unrealistischen Erwartungen der Anleger:
Lassen Sie mich zusammenfassen, was ich über den Aktienmarkt gesagt habe: Ich denke, dass es sehr schwer ist, überzeugende Argumente dafür zu finden, dass sich Aktien in den nächsten 17 Jahren so entwickeln werden wie in den letzten 17 Jahren. Wenn ich die wahrscheinlichste Rendite aus Wertzuwachs und Dividenden zusammen heraussuchen müsste, die Anleger insgesamt - ich wiederhole: insgesamt - in einer Welt mit konstanten Zinssätzen, 2 % Inflation und diesen stets schädlichen Reibungskosten erzielen würden, dann wären es 6 %!
- Buffett, Fortune (1999)
Indexfonds im Vergleich zum aktiven Management
Buffett ist ein Befürworter von Indexfonds für Menschen, die entweder nicht daran interessiert sind, ihr Geld selbst zu verwalten, oder nicht die Zeit dazu haben. Buffett ist skeptisch, dass aktives Management den Markt langfristig übertreffen kann, und hat sowohl privaten als auch institutionellen Anlegern geraten, ihr Geld in kostengünstige Indexfonds zu investieren, die breite, diversifizierte Aktienmarktindizes abbilden. In einem seiner Briefe an die Aktionäre erklärte Buffett, dass "wenn Billionen von Dollar von Wall Streetern verwaltet werden, die hohe Gebühren verlangen, es in der Regel die Manager sind, die übergroße Gewinne einfahren, nicht die Kunden". Im Jahr 2007 schloss Buffett mit zahlreichen Managern eine Wette ab, dass ein einfacher S&P 500-Indexfonds besser abschneiden würde als Hedgefonds, die exorbitante Gebühren verlangen. Bis 2017 übertraf der Indexfonds jeden Hedgefonds, der die Wette gegen Buffett abgeschlossen hatte.
Einsatz von Investmentbanken
Buffet hat seit langem eine Abneigung dagegen, die Dienste von Investmentbanken über Berkshire Hathaway in Anspruch zu nehmen. Über diese Dynamik wurde unter anderem auch in Barron's, Insider und Seeking Alpha berichtet.
Persönliches Leben
Im Jahr 1949 verliebte sich Buffett in eine junge Frau, deren Freund eine Ukulele hatte. In einem Versuch, mit ihr zu konkurrieren, kaufte er eines der Instrumente und spielt es seither. Obwohl der Versuch, ihre Aufmerksamkeit zu erregen, nicht erfolgreich war, wurde sein Interesse an der Musik zu einem wichtigen Faktor, der dazu führte, dass er Teil von Susan Thompsons Leben wurde und sie heiratete. Buffett spielt das Instrument häufig bei Aktionärsversammlungen und anderen Gelegenheiten. Seine Liebe zu diesem Instrument führte dazu, dass Dave Talsma zwei Dairy Queen-Ukulelen in Auftrag gab, von denen eine für einen wohltätigen Zweck versteigert wurde.
Buffett heiratete Susan Buffett (geborene Thompson) im Jahr 1952. Sie hatten drei Kinder, Susie, Howard und Peter. Seit 1977 lebt das Paar getrennt, blieb aber bis zu Susan Buffetts Tod im Juli 2004 verheiratet. Ihre Tochter Susie lebt in Omaha, ist Mitglied des nationalen Vorstands von Girls, Inc. und engagiert sich für wohltätige Zwecke über die Susan A. Buffett Foundation.
Im Jahr 2006, an seinem 76. Geburtstag, heiratete Buffett seine langjährige Lebensgefährtin Astrid Menks, die damals 60 Jahre alt war - sie hatte seit dem Weggang seiner Frau nach San Francisco im Jahr 1977 bei ihm gelebt. Susan hatte dafür gesorgt, dass sich die beiden trafen, bevor sie Omaha verließ, um ihre Gesangskarriere zu verfolgen. Alle drei standen sich nahe, und Weihnachtskarten an Freunde waren mit "Warren, Susie und Astrid" unterzeichnet. Susan sprach kurz vor ihrem Tod in einem Interview in der Charlie Rose Show über diese Beziehung und gab damit einen seltenen Einblick in Buffetts Privatleben.
Buffett verleugnete die Adoptivtochter seines Sohnes Peter, Nicole, im Jahr 2006, nachdem sie an dem Dokumentarfilm The One Percent von Jamie Johnson über die wachsende wirtschaftliche Ungleichheit zwischen den Reichen und den Durchschnittsbürgern in den Vereinigten Staaten teilgenommen hatte. Obwohl seine erste Frau Nicole als eines ihrer "geliebten Enkelkinder" bezeichnete, schrieb Buffett Nicole einen Brief, in dem es hieß: "Ich habe dich weder emotional noch rechtlich als Enkelkind adoptiert, noch hat der Rest meiner Familie dich als Nichte oder Cousine adoptiert". Im Jahr 2022 hatten sich Buffett und seine Enkelin wieder versöhnt.
Sein Jahresgehalt für 2006 betrug etwa 100.000 $, was im Vergleich zu den Gehältern von Führungskräften in vergleichbaren Unternehmen gering ist. Im Jahr 2008 verdiente er eine Gesamtvergütung von 175.000 $, die ein Grundgehalt von nur 100.000 $ enthielt. Er wohnte weiterhin in demselben Haus im zentralen Dundee-Viertel von Omaha, das er 1958 für 31.500 Dollar gekauft hatte - ein Bruchteil des heutigen Werts. Er besaß auch ein Ferienhaus in Laguna Beach, Kalifornien, das er 1971 für 150.000 Dollar kaufte. Er verkaufte es 2018 für 7,5 Millionen Dollar. 1989, nachdem er fast 6,7 Millionen Dollar aus Berkshire-Mitteln für einen Privatjet ausgegeben hatte, taufte Buffett diesen auf den Namen "The Indefensible", später umbenannt in "The Indispensable". Dies war eine Abkehr von seiner früheren Verurteilung extravaganter Anschaffungen anderer CEOs und von seiner Vergangenheit, in der er mehr öffentliche Verkehrsmittel benutzte. Buffett verkaufte den Jet vor Mitte 1999 und fliegt seitdem in der Regel mit den Flugdienstleistern von Berkshire.
Bridge ist ein so sensationelles Spiel, dass es mir nichts ausmachen würde, im Gefängnis zu sitzen, wenn ich drei Zellengenossen hätte, die gute Spieler sind und bereit sind, das Spiel vierundzwanzig Stunden am Tag am Laufen zu halten.
-Buffett auf der Brücke
Buffett ist ein begeisterter Bridgespieler, den er mit seinem Freund Gates spielt - angeblich verbringt er 12 Stunden pro Woche mit diesem Spiel. Im Jahr 2006 sponserte er ein Bridgespiel für den Buffett Cup. Nach dem Vorbild des Ryder Cups im Golf - der unmittelbar davor in derselben Stadt ausgetragen wird - werden die Teams auf Einladung ausgewählt, wobei jedes Land ein Frauenteam und fünf Männerteams stellt.
Er ist ein engagierter, lebenslanger Anhänger des Nebraska Football und besucht so viele Spiele, wie es sein Terminkalender erlaubt. Nach der Saison 2007 unterstützte er die Einstellung von Bo Pelini mit den Worten: "Es wurde langsam ziemlich verzweifelt hier". Das Spiel 2009 gegen Oklahoma verfolgte er von der Seitenlinie aus, nachdem er zum Ehren-Assistenztrainer ernannt worden war.
Im Jahr 2009 wurde Buffett in die American Philosophical Society gewählt.
Buffett arbeitete mit Christopher Webber an einer Zeichentrickserie namens "Secret Millionaires Club" mit dem Chef Andy Heyward von DiC Entertainment. Die Serie zeigt Buffett und Munger und lehrt Kinder gesunde finanzielle Gewohnheiten.
Buffett wurde als Presbyterianer erzogen, bezeichnete sich aber inzwischen als Agnostiker. Im Dezember 2006 wurde berichtet, dass Buffett kein Mobiltelefon bei sich trug, keinen Computer an seinem Schreibtisch hatte und sein eigenes Auto, einen Cadillac DTS, fuhr. Auf der Aktionärsversammlung von Berkshire Hathaway 2018 erklärte er dagegen, dass er Google als bevorzugte Suchmaschine benutze. Im Jahr 2013 besaß er ein altes Nokia-Flip-Handy und hatte in seinem ganzen Leben nur eine einzige E-Mail verschickt. Im Februar 2020 verriet Buffett in einem CNBC-Interview, dass er sein Klapphandy gegen ein iPhone 11 eingetauscht hat. Buffett liest täglich fünf Zeitungen, angefangen mit dem Omaha World Herald, den sein Unternehmen 2011 übernommen hat.
Buffetts Reden sind dafür bekannt, dass er geschäftliche Diskussionen mit Humor mischt. Jedes Jahr leitet Buffett die jährliche Aktionärsversammlung von Berkshire Hathaway im Qwest Center in Omaha, Nebraska, eine Veranstaltung, die mehr als 20.000 Besucher aus den Vereinigten Staaten und dem Ausland anzieht, was ihr den Spitznamen "Woodstock des Kapitalismus" einbrachte. Die Jahresberichte von Berkshire und die von Buffett verfassten Briefe an die Aktionäre finden in den Finanzmedien häufig Erwähnung. Buffetts Schriften sind dafür bekannt, dass sie Zitate aus so unterschiedlichen Quellen wie der Bibel und Mae West sowie Ratschläge in einem volkstümlichen Midwestern-Stil und zahlreiche Witze enthalten.
Im April 2017 stimmte Buffett (ein begeisterter Coca-Cola-Trinker und Aktionär des Unternehmens) zu, dass sein Konterfei auf Cherry-Cola-Produkten in China platziert wird. Buffett wurde für diese Werbung nicht entschädigt.
Buffett ist sehr entfernt mit dem 44. Präsidenten der Vereinigten Staaten, Barack Obama, verwandt. Buffett war bis zu dessen Tod im September 2023 ein langjähriger Freund des Sängers und Songwriters Jimmy Buffett, den sie oft als "Onkel Warren" und "Cousin Jimmy" bezeichneten. Die beiden machten einen DNA-Test, der keine Verwandtschaft ergab.
Gesundheit
Am 11. April 2012 wurde bei einer Routineuntersuchung bei Buffett Prostatakrebs im Stadium I diagnostiziert. Er kündigte an, dass er ab Mitte Juli mit einer zweimonatigen täglichen Strahlenbehandlung beginnen würde. In einem Brief an die Aktionäre teilte Buffett mit, er fühle sich "großartig - als ob ich bei meiner normalen ausgezeichneten Gesundheit wäre - und mein Energieniveau liegt bei 100 Prozent". Am 15. September 2012 gab Buffett bekannt, dass er den gesamten 44-tägigen Bestrahlungszyklus abgeschlossen hatte, und sagte: "Es ist ein großer Tag für mich" und "Ich bin so froh, dass es vorbei ist".
Reichtum und Philanthropie
Im Jahr 2008 wurde Buffett von Forbes als reichster Mensch der Welt mit einem geschätzten Nettovermögen von rund 62 Milliarden Dollar eingestuft. Im Jahr 2009, nachdem er Milliarden von Dollar für wohltätige Zwecke gespendet hatte, wurde er mit einem Nettovermögen von 37 Milliarden Dollar als zweitreichster Mann der Vereinigten Staaten eingestuft, nur Bill Gates war noch reicher als Buffett. Im September 2013 war sein Nettowert auf 58,5 Milliarden Dollar angestiegen.
Im Jahr 1999 wurde Buffett in einer Umfrage der Carson Group vor Peter Lynch und John Templeton zum besten Vermögensverwalter des zwanzigsten Jahrhunderts gewählt. Im Jahr 2007 wurde er in die Liste der 100 einflussreichsten Menschen der Welt von Time aufgenommen. Im Jahr 2011 verlieh ihm Präsident Barack Obama die Presidential Medal of Freedom. Im Bericht von Foreign Policy aus dem Jahr 2010 wurde Buffett zusammen mit Bill Gates als einflussreichster globaler Denker genannt.
Buffett hat mehrfach geschrieben, dass er der Meinung ist, dass in einer Marktwirtschaft die Reichen für ihre Talente überdurchschnittlich belohnt werden. Seine Kinder werden keinen wesentlichen Teil seines Vermögens erben. Er sagte einmal: "Ich möchte meinen Kindern gerade so viel geben, dass sie das Gefühl haben, alles tun zu können, aber nicht so viel, dass sie das Gefühl haben, nichts tun zu müssen".
Buffett hatte seit langem seine Absicht bekundet, sein Vermögen für wohltätige Zwecke zu spenden, und im Juni 2006 kündigte er einen neuen Plan an, 83 % davon an die Bill & Melinda Gates Foundation (BMGF) zu spenden. Er sagte der Bill & Melinda Gates Foundation den Gegenwert von 10 Millionen Berkshire Hathaway-Aktien der Klasse B zu (im Wert von ca. 30,7 Mrd. USD, Stand: 23. Juni 2006). Damit ist dies die größte wohltätige Spende in der Geschichte und Buffett einer der führenden Vertreter des Philanthrokapitalismus. Die Stiftung wird ab 2006 jeden Juli 5 % der Gesamtsumme erhalten. Die Zusage ist an drei Bedingungen geknüpft:
Bill oder Melinda Gates müssen noch leben und in der BMGF aktiv sein
BMGF muss weiterhin als gemeinnützig anerkannt werden
Die BMGF muss jedes Jahr einen Betrag verschenken, der der Berkshire-Spende des Vorjahres entspricht, zuzüglich der von allen US-Stiftungen geforderten zusätzlichen 5% des Nettovermögens.
Buffett trat in den Vorstand der Gates-Stiftung ein, hatte aber nicht vor, sich aktiv an den Investitionen der Stiftung zu beteiligen. Am 23. Juni 2021 kündigte Buffett seinen Rücktritt als Treuhänder der Gates-Stiftung an.
Dies bedeutete eine deutliche Abkehr von Buffetts früheren Aussagen, wonach der größte Teil seines Vermögens an seine Buffett Foundation gehen würde. Der größte Teil des Nachlasses seiner Frau, der auf 2,6 Milliarden Dollar geschätzt wird, ging an diese Stiftung, als sie im Jahr 2004 starb. Außerdem sagte er der Nuclear Threat Initiative in Washington, für die er seit 2002 als Berater tätig ist, 50 Millionen Dollar zu.
Im Jahr 2006 versteigerte er sein 2001er Lincoln Town Car auf eBay, um Geld für Girls, Inc. zu sammeln. Im Jahr 2007 versteigerte er ein Mittagessen mit sich selbst, bei dem ein Endgebot von 650.100 Dollar für die Glide Foundation erzielt wurde. Spätere Auktionen brachten 2,1 Millionen Dollar, 1,7 Millionen Dollar und 3,5 Millionen Dollar ein. Die Gewinner speisen traditionell mit Buffett im New Yorker Steakhaus Smith and Wollensky. Das Restaurant spendet jedes Jahr mindestens 10.000 Dollar an Glide, um das Essen auszurichten.
2009 schrieb Ralph Nader das Buch Only the Super Rich Can Save Us (Nur die Superreichen können uns retten), einen Roman über "eine Bewegung von Milliardären, die von Warren Buffett angeführt wird und an der u. a. Ted Turner, George Soros und Barry Diller beteiligt sind und die ihr Vermögen einsetzen, um Amerika zu sanieren". Im C-SPAN BookTV sagte Nader, Buffett habe ihn nach Erscheinen des Buches zum Frühstück eingeladen und sei "ziemlich fasziniert von dem Buch" gewesen. Er erzählte Nader auch von seinem Plan, "Milliardäre auf der ganzen Welt dazu zu bringen, 50 % ihres Vermögens für wohltätige Zwecke oder gute Werke zu spenden". Am 9. Dezember 2010 unterzeichneten Buffett, Bill Gates und Facebook-CEO Mark Zuckerberg ein Versprechen, das sie "Gates-Buffett Giving Pledge" nannten und in dem sie versprachen, mindestens die Hälfte ihres Vermögens für wohltätige Zwecke zu spenden, und andere wohlhabende Menschen aufforderten, es ihnen gleichzutun. Im Jahr 2018 belegte Buffett nach Spenden in Höhe von fast 3,4 Milliarden Dollar Platz 3 der Forbes-Liste der Milliardäre 2018.
Warren Buffett hilft weiterhin bei der Finanzierung und Unterstützung der einzelnen Stiftungen seiner Familie, darunter Susan Buffetts Susan Thompson Buffett Foundation, Susan Alice Buffetts Sherwood Foundation, Howard Graham Buffetts Howard G. Buffett Foundation und Peter Buffetts NoVo Foundation. Warren Buffett unterstützte auch die Letters Foundation und die Learning By Giving Foundation seiner Schwester Doris Buffett.
Im November 2022 spendete Warren Buffett 750 Millionen Dollar in Berkshire-Hathaway-Aktien an vier von seinen Kindern geleitete Wohltätigkeitsstiftungen. Er übertrug 1,5 Millionen Aktien der Klasse B seines Mischkonzerns an die Susan Thompson Buffett Foundation, die nach seiner ersten Frau benannt ist. Außerdem übertrug er jeweils 300.000 Aktien der Klasse B auf drei von seinen Kindern verwaltete Fonds: die Sherwood Foundation, die Howard G. Buffett Foundation und die NoVo Foundation.
Bis zum Jahr 2023 hat Buffett über 50 Milliarden Dollar für wohltätige Zwecke gespendet.
In einem ProPublica-Bericht aus dem Jahr 2023, der sich auf ein Leck in vertraulichen IRS-Daten stützt, wird behauptet, dass Buffett persönlich mit Aktien mehrerer Unternehmen handelte, die Berkshire Hathaway im selben Quartal oder im Quartal davor kaufte oder verkaufte, was Bedenken hinsichtlich Interessenkonflikten weckte.
Politische und öffentlichkeitspolitische Ansichten
Zusätzlich zu seinen politischen Spenden im Laufe der Jahre hat Buffett die Präsidentschaftskampagne von Barack Obama unterstützt und Wahlkampfspenden geleistet. Am 2. Juli 2008 nahm Buffett an einer Benefizveranstaltung für Obamas Kampagne in Chicago teil, bei der er 28.500 Dollar pro Teller spendete. Buffett deutete an, dass John McCains Ansichten über soziale Gerechtigkeit so weit von seinen eigenen entfernt seien, dass McCain eine "Lobotomie" bräuchte, damit Buffett seine Unterstützung ändert. Während der zweiten Präsidentschaftsdebatte 2008 erwähnten McCain und Obama, nachdem sie von Tom Brokaw, dem Vermittler der Präsidentschaftsdebatte, gefragt worden waren, beide Buffett als möglichen zukünftigen Finanzminister. Später, in der dritten und letzten Präsidentschaftsdebatte, erwähnte Obama Buffett als möglichen Wirtschaftsberater. Buffett war auch Finanzberater des republikanischen Kandidaten Arnold Schwarzenegger bei den Gouverneurswahlen in Kalifornien 2003.
Am 16. Dezember 2015 unterstützte Buffett die demokratische Präsidentschaftskandidatin Hillary Clinton. Am 1. August 2016 forderte Buffett Donald Trump auf, seine Steuererklärungen zu veröffentlichen. Am 10. Oktober 2016, nachdem er in der zweiten Präsidentschaftsdebatte erwähnt worden war, veröffentlichte Buffett seine eigene Steuererklärung. Er gab an, dass er 2015 bei einem bereinigten Bruttoeinkommen von 11,6 Millionen Dollar 1,85 Millionen Dollar an Bundeseinkommenssteuern gezahlt habe, was einem effektiven Bundeseinkommenssteuersatz von etwa 16 Prozent entspreche. Buffett sagte auch, dass er im vergangenen Jahr Spenden im Wert von mehr als 2,8 Milliarden Dollar getätigt habe. Auf Trumps Behauptung, er könne seine Steuerinformationen nicht herausgeben, weil er sich in einer Steuerprüfung befinde, sagte Buffett: "Ich bin mehrfach von der IRS geprüft worden und werde derzeit geprüft. Ich habe kein Problem damit, meine Steuerinformationen herauszugeben, während ich geprüft werde. Mr. Trump hätte das auch nicht - zumindest hätte er kein rechtliches Problem."
Buffett hat gesagt, er werde Präsident Donald Trump nach seinen Ergebnissen in den Bereichen nationale Sicherheit, Wirtschaftswachstum und wirtschaftliche Beteiligung beurteilen, wenn er entscheidet, ob er bei den Präsidentschaftswahlen 2020 für ihn stimmen wird.
Gesundheitspflege
Buffett bezeichnete die Gesundheitsreform von Präsident Barack Obama als unzureichend, um die Kosten des Gesundheitswesens in den USA in den Griff zu bekommen, obwohl er ihr Ziel, den Krankenversicherungsschutz auszuweiten, unterstützt. Buffett verglich die Gesundheitskosten mit einem Bandwurm und sagte, dass sie die wirtschaftliche Wettbewerbsfähigkeit der USA gefährden, da sie die Produktionskosten erhöhen. Buffett sagte 2010, dass es für die USA nicht tragbar sei, 17 % ihres BIP für Gesundheitsausgaben aufzuwenden, und wies darauf hin, dass viele andere Länder einen viel geringeren Anteil ihres BIP für Gesundheitsausgaben aufwenden und dabei bessere Ergebnisse im Gesundheitswesen erzielen. Buffett sagte: "Wenn Sie das Beste wollen, ich meine, wenn Sie eine Million Dollar ausgeben wollen, um Ihr Leben drei Monate im Koma oder so zu verlängern, dann sind die USA wahrscheinlich das Beste", aber er sagte auch, dass andere Länder viel weniger ausgeben und viel mehr Wert für die Gesundheitsversorgung erhalten (Besuche, Krankenhausbetten, Ärzte und Krankenschwestern pro Kopf).
Buffett bemängelt die Anreize in der US-amerikanischen Medizinbranche, die darin bestehen, dass die Kostenträger den Ärzten Verfahren erstatten, die zu unnötigen Behandlungen führen (Überversorgung), anstatt für die Ergebnisse zu zahlen. Er zitierte den Artikel von Atul Gawande aus dem Jahr 2009 im New Yorker als nützliche Betrachtung des amerikanischen Gesundheitswesens, in dem er die ungerechtfertigten Unterschiede bei den Medicare-Ausgaben zwischen McAllen, Texas, und El Paso, Texas, dokumentiert. Buffett wies auf das Problem der Lobbyarbeit der medizinischen Industrie hin und sagte, dass diese sehr darauf bedacht sei, ihr Einkommen zu erhalten.
Eindämmung des Bevölkerungswachstums
Buffett hat sich besorgt über das unkontrollierte Bevölkerungswachstum geäußert. Im Jahr 2009 traf er sich mit mehreren anderen Milliardären, um über Gesundheit, Bildung und die Verlangsamung des Bevölkerungswachstums zu diskutieren. Die von einem Insider als "The Good Club" bezeichneten Milliardäre, zu denen auch Oprah Winfrey, Michael Bloomberg und David Rockefeller, Jr. gehörten, hatten 45 Milliarden Dollar für philanthropische Zwecke gespendet. Das Treffen wurde von einigen rechtsgerichteten Blogs kritisiert, da einige der Meinung waren, die Gruppe sei Teil einer geheimen Sterilisationsgesellschaft.
Buffett ist ein langjähriger Befürworter der Familienplanung. Die Buffett-Stiftung hat über 1,5 Milliarden Dollar für die Abtreibungsforschung bereitgestellt, darunter 427 Millionen Dollar für Planned Parenthood.
Steuern
Siehe auch: Buffett-Regel
Buffett gab an, dass er 2006 nur 19 % seines Einkommens (48,1 Mio. USD) an Bundessteuern zahlte (aufgrund ihrer Herkunft als Dividenden und Kapitalgewinne), während seine Mitarbeiter 33 % der Steuern zahlten, obwohl sie viel weniger verdienten. Zu den geringen Steuerzahlungen, die er im Vergleich zu seinen Angestellten leistet, sagte er: "Wie kann das gerecht sein? Wie kann das richtig sein? Es gibt einen Klassenkampf, ja, aber es ist meine Klasse, die reiche Klasse, die den Krieg führt, und wir gewinnen". Nachdem Donald Trump ihn beschuldigt hatte, "massive Abzüge" vorzunehmen, entgegnete Buffett: "Ich habe Kopien von allen 72 meiner Steuererklärungen und keine nutzt einen Übertrag."
Buffett befürwortet die Erbschaftssteuer und sagt, ihre Abschaffung wäre so, als würde man bei der Auswahl der Olympiamannschaft 2020 die ältesten Söhne der Goldmedaillengewinner der Olympischen Spiele 2000 auswählen". Im Jahr 2007 sagte Buffett vor dem Senat aus und forderte ihn auf, die Erbschaftssteuer beizubehalten, um eine Plutokratie zu vermeiden. Einige Kritiker argumentierten, dass Buffett (über Berkshire Hathaway) ein persönliches Interesse an der Beibehaltung der Erbschaftssteuer habe, da Berkshire Hathaway bei früheren Geschäften von der Erbschaftssteuer profitiert habe und Versicherungspolicen entwickelt und vermarktet habe, um Versicherungsnehmer vor künftigen Erbschaftssteuerzahlungen zu schützen.
Buffett ist der Meinung, dass der Staat sich nicht in das Glücksspiel einmischen oder Casinos legalisieren sollte, da dies eine Steuer auf Unwissenheit sei.
Dollar und Gold
Das Handelsbilanzdefizit veranlasste Buffett im Jahr 2002 zum ersten Mal in den Devisenmarkt einzusteigen. Im Jahr 2005 verringerte er seinen Anteil erheblich, da sich die Kosten für das Halten von Devisenkontrakten durch die veränderten Zinssätze erhöhten. Buffett blieb gegenüber dem Dollar zurückhaltend und erklärte, dass er Unternehmen mit beträchtlichen Auslandseinnahmen erwerben wolle. Buffett hat sich kritisch gegenüber Gold als Anlageform geäußert, wobei sich seine Kritik vor allem auf dessen unproduktiven Charakter stützte. In einer Rede in Harvard 1998 sagte Buffett:
Es wird in Afrika oder anderswo aus dem Boden gegraben. Dann schmelzen wir es ein, graben ein weiteres Loch, vergraben es wieder und bezahlen Leute, die es bewachen. Es hat keinen Nutzen. Jeder, der vom Mars aus zusieht, würde sich am Kopf kratzen.
Im Jahr 1977 äußerte er sich zu Aktien, Gold, Ackerland und Inflation:
Aktien sind in Zeiten der Inflation wahrscheinlich immer noch die beste aller schlechten Alternativen - zumindest, wenn man sich zu angemessenen Preisen einkauft.
China
Buffett investierte in die PetroChina Company Limited und veröffentlichte in einem seltenen Fall einen Kommentar auf der Website von Berkshire Hathaway, in dem er begründete, warum er sich wegen der Verbindung zum sudanesischen Bürgerkrieg, die Harvard dazu veranlasste, sich zu trennen, nicht von dem Unternehmen trennen würde. Kurz darauf verkaufte er diese Beteiligung und ersparte sich so die Milliarden von Dollar, die er verloren hätte, wenn er inmitten des steilen Ölpreisverfalls ab Sommer 2008 an dem Unternehmen festgehalten hätte.
Im Oktober 2008 investierte Buffett 230 Millionen Dollar für 10 % des Batterieherstellers BYD Company (SEHK: 1211), der eine Tochtergesellschaft des Elektroautoherstellers BYD Auto betreibt. In weniger als einem Jahr brachte die Investition eine Rendite von über 500 %.
Tabak
Während des Kampfes um die feindliche Übernahme von RJR Nabisco, Inc. im Jahr 1987 wurde Buffett mit den Worten John Gutfreunds zitiert:
Ich werde Ihnen sagen, warum ich das Zigarettengeschäft mag. Die Herstellung kostet einen Penny. Man verkauft sie für einen Dollar. Sie macht süchtig. Und es gibt eine fantastische Markentreue.
- Buffett, zitiert in Barbarians at the Gate: The Fall of RJR Nabisco
In seiner Rede auf der Jahreshauptversammlung 1994 von Berkshire Hathaway Inc. sagte Buffett, daß Investitionen in Tabakwaren:
Fragen, die mit den gesellschaftlichen Einstellungen und denen der derzeitigen Regierung zusammenhängen. Ich möchte nicht, dass ein erheblicher Prozentsatz meines Nettovermögens in Tabakunternehmen investiert ist. Die Wirtschaft des Unternehmens mag in Ordnung sein, aber das bedeutet nicht, dass es eine gute Zukunft hat.
- Buffett, Berkshire Hathaway Jahrestagung
Kohle
Im Jahr 2007 hat Buffetts PacifiCorp, eine Tochtergesellschaft seiner MidAmerican Energy Company, sechs geplante Kohlekraftwerke gestrichen. Dazu gehörten das Intermountain Power Project Unit 3 in Utah, Jim Bridger Unit 5 und vier geplante Kraftwerke, die zuvor im Integrierten Ressourcenplan von PacifiCorp enthalten waren. Die Stornierungen erfolgten auf Druck von Regulierungsbehörden und Bürgerinitiativen.
Erneuerbare Energie
Ureinwohnerstämme und Lachsfischer versuchten, Buffett für den Vorschlag zu gewinnen, vier Wasserkraftdämme am Klamath River zu entfernen, die PacifiCorp gehören, einem Unternehmen von Berkshire Hathaway. David Sokol antwortete in Buffetts Namen und erklärte, dass die FERC über diese Frage entscheiden würde.
Verrechnung von Aktienoptionen
Er ist ein starker Befürworter der Ausweisung von Aktienoptionen in den Gewinn- und Verlustrechnungen von Unternehmen. Auf der Jahrestagung 2004 kritisierte er eine Gesetzesvorlage im US-Kongress, die vorsieht, dass nur bestimmte von Unternehmen ausgegebene Aktienoptionen als Aufwand verbucht werden, und verglich die Vorlage mit einer Gesetzesvorlage, die beinahe vom Repräsentantenhaus des Bundesstaates Indiana verabschiedet worden wäre, um den Wert von Pi von 3,14159 auf 3,2 zu ändern.
Wenn ein Unternehmen seinen Mitarbeitern als Gegenleistung für ihre Dienste etwas Wertvolles zukommen lässt, handelt es sich eindeutig um einen Vergütungsaufwand. Und wenn Aufwendungen nicht in die Gewinn- und Verlustrechnung gehören, wohin gehören sie dann überhaupt?
Hochtechnologie
Im Mai 2012 sagte Buffett, dass er es vermieden habe, Aktien von Hochtechnologieunternehmen wie Facebook und Google zu kaufen, da diese komplex und schwer zu verstehen seien und es zudem schwierig sei, ihren künftigen Wert zuverlässig zu schätzen. Er erklärte auch, dass Börsengänge (IPO) von neuen Aktienemissionen fast immer schlechte Investitionen sind. Buffett riet den Anlegern, nach Unternehmen zu suchen, die in zehn Jahren noch einen guten Wert haben werden.
Bitcoin und Kryptowährungen
In einem Interview mit CNBC im Januar 2018 sagte Buffett, dass die jüngste Begeisterung für Bitcoin und andere Kryptowährungen kein gutes Ende nehmen wird, und fügte hinzu, dass "ich nicht weiß, wann oder wie oder sonst etwas passiert". Er sagte jedoch, dass er keine Short-Position auf Bitcoin-Futures eingehen würde.
Film und Fernsehen
Neben unzähligen Fernsehauftritten in verschiedenen Nachrichtensendungen hat Buffett in zahlreichen Filmen und Fernsehsendungen mitgewirkt, sowohl in Dokumentar- als auch in Spielfilmen. Einige seiner Film- und Fernsehauftritte umfassen Wall Street: Money Never Sleeps (2010), The Office (U.S.), All My Children und Entourage (2015). Er war zehnmal zu Gast bei Charlie Rose und war Gegenstand des HBO-Dokumentarfilms Becoming Warren Buffett (2017) und der BBC-Produktion The World's Greatest Money Maker (2009).